Was ist der Zusammenhang zwischen Discounted Cash Flow und Barwert?
Discounted Cash Flow und Net Present Value sind zwei Konzepte, die in der Finanzwelt miteinander verbunden sind, da der Discounted Cash Flow im Wesentlichen den Net Present Value bestimmt. Dies geschieht unter Berücksichtigung der Tatsache, dass Geld im Laufe der Zeit an Wert verliert, was bedeutet, dass eine Geldsumme in Zukunft nicht mehr so viel wert sein wird wie dieselbe Geldsumme in der Gegenwart. Durch Abzinsung des zugesagten zukünftigen Cashflows kann der Barwert dieses Betrags ermittelt werden. Dies ist eine nützliche Berechnung, wenn eine finanzielle Entscheidung über eine Investition oder ein Projekt getroffen werden muss, die / das verspricht, mit der Zeit einen bestimmten Geldbetrag einzubringen.
Das Treffen von Geschäftsentscheidungen kann schwierig sein, selbst wenn eine mögliche Wahl mit ziemlicher Sicherheit einen zukünftigen Geldbetrag einbringt. Das liegt daran, dass die Inflation in den Volkswirtschaften über die Zeit praktisch garantiert ist, was bedeutet, dass ein gewisser Geldbetrag in der Hand gegenwärtig wertvoller ist als der gleiche Betrag in den nächsten Jahren. Der zeitliche Wert des Geldes ist ein entscheidendes Konzept, das zu verstehen ist, und es ist das Herzstück der Beziehung zwischen dem abgezinsten Cashflow und dem Barwert.
Um zu verstehen, wie diskontierter Cashflow und Barwert zusammenhängen, ist es hilfreich, an eine Investition zu denken, die Zinszahlungen verspricht. Wenn der Anleger die Zinsen erneut anlegt, werden die Zinsen zusammengerechnet und der Betrag jeder Zahlung erhöht. Eine umgekehrte Beziehung dazu besteht in Bezug auf einen bestimmten Geldbetrag in der Zukunft und dessen tatsächlichen Wert in der Gegenwart.
Wenn der zukünftige Wert bekannt ist, kann ein Abzinsungssatz verwendet werden, um diesen Betrag wieder auf den Barwert zu reduzieren. Dies erfolgt praktisch wie bei der Zinseszinsberechnung. So wie eine Investition mit Zinseszins umso wertvoller wird, je länger sie gehalten wird, desto weniger wert ist eine Geldsumme, wenn sie in Zukunft über viele Jahre realisiert wird. Der nach Abzug des Abschlags in der Gegenwart verbleibende Betrag ist der Barwert.
Bei der Betrachtung des diskontierten Cashflows und des Barwerts ist es wichtig, dass ein angemessener Diskontsatz gewählt wird. Diejenigen, die die Geschäfts- oder Investitionsentscheidung treffen, müssen diese Rate auf der Grundlage einer Reihe von Faktoren bestimmen. Das größte Risiko besteht darin, dass die Investition möglicherweise nicht die prognostizierten künftigen Cashflows erreicht. Wenn ein hohes Risiko dafür besteht, sollte der Abzinsungssatz entsprechend hoch sein.