Wie wähle ich den Best Interest Income Fund aus?
Wenn Anleger einen Zinsertragsfonds wie einen Rentenfonds wählen, können die Auswahlkriterien das Renditeniveau der Anleihenbestände des Fonds, etwaige künftige Änderungen der Anleihenwerte, die Fondskosten und -gebühren sowie etwaige Steuereffekte auf die Zinserträge umfassen. Einkommensinvestitionen betreffen in erster Linie den Erhalt von regelmäßigen Einkommenszahlungen. Die Gesamtrendite der Anlage kann jedoch durch mögliche Änderungen der zugrunde liegenden Anleihenwerte des Fonds, der vom Fondsmanagement erhobenen Gebühren und etwaiger Steuern auf Zinserträge weiter beeinträchtigt werden.
Anleger, die an einkommensorientierten Anlagen interessiert sind, können einen zinsorientierten Fonds wählen, der in Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating investiert, die höhere Zinsen als die Rendite der sichereren Staatsanleihen zahlen und gleichzeitig das Kapital erhalten. In Abhängigkeit von der Risikotoleranz einzelner Anleger können Ertragsanlagen auch auf Rentenfonds abzielen, die in hochrentierliche Wertpapiere, sogenannte Junk Bonds, investieren. Im Gegenzug für höhere Zinserträge tragen Anleger ein größeres potenzielles Ausfallrisiko.
Emerging-Market-Anleihen und bestimmte Bankdarlehen zahlen ebenfalls höhere Renditen als Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating. Ein Zinsertragsfonds, der in Anleihen aus Schwellenländern investiert, kann für einige einkommensstarke Anleger die Wahl sein, die auch eine Diversifizierung in ausländische Märkte anstreben. Einige Einkommensfonds investieren möglicherweise in eine Nischenkategorie von Bankdarlehen, die höhere Renditen erzielen als solche aus Anleihen mit Junk-Rating, jedoch mit bestimmten Vermögenswerten als Sicherheiten. Ein weiterer Vorteil eines Zinsertragsfonds mit Bankkreditbeständen besteht darin, dass die Zinszahlung normalerweise auf variabler Basis erfolgt, was in einem steigenden Zinsumfeld am besten funktioniert.
Der Wert eines Zinsertragsfonds schwankt wahrscheinlich im Laufe der Zeit, wenn sich die Kurse der Anleihen im Fonds als Reaktion auf sich ändernde Marktzinssätze ändern. Ein Rückgang des Fondswertes beim Verkauf der Fondsanteile führt zu Kapitalverlusten. Dies mindert die Gesamtrendite trotz eines zufriedenstellenden Zinsertrags.
Bei einkommensabhängigen Wertpapieren reagiert der Marktpreis umso empfindlicher auf eine bestimmte Zinsänderung, je länger die Laufzeit ist. Dies bedeutet, dass der Preis stärker steigt oder fällt als bei Wertpapieren mit einer kürzeren Laufzeit. In einem Marktumfeld mit steigenden Zinssätzen ist es für Anleger beispielsweise besser, in kurzfristige Rentenfonds zu investieren, deren Wert am geringsten sinken würde, wenn ein Anstieg des Zinssatzes dazu führt, dass alle Anleihen an Wert verlieren.
Bei der Auswahl eines Zinsertragsfonds sollten auch die Fondsverwaltungsgebühren eine wichtige Rolle spielen. Income Investment erwartet normalerweise keinen hohen Kapitalzuwachs im Vergleich zu Equity Investment. Alle zusätzlichen Fondsgebühren müssten direkt von den Zinserträgen absorbiert werden, was die Gesamtrendite der Anlagen verringern würde. Um die Anlagerendite zu steigern, möchten Anleger möglicherweise auch in Fonds investieren, bei denen ein Teil ihres Vermögens in bestimmte Kommunalanleihen investiert ist, da die Zinserträge möglicherweise von bestimmten Steuern befreit sind.