Hvordan vælger jeg den bedste renteindkomst?

Når investorer vælger en renteindkomstfond såsom en obligation gensidig fond, kan valg af kriterier omfatte afkastniveauet for fondens obligationsbeholdninger, enhver fremtidig ændring i obligationsværdier, fondens omkostninger og gebyrer og eventuelle skatteeffekter på renteindtægterne. Indkomstinvestering drejer sig primært om modtagelse af periodiske indkomstbetalinger. Det samlede investeringsafkast kan imidlertid blive yderligere påvirket af potentielle ændringer i fondens underliggende obligationsværdier, gebyrer, der opkræves af fondsforvaltningen og eventuelle skatter betalt af indtjente renter.

Investorer, der er interesseret i indkomstinvestering, kan muligvis vælge en renteindkomstfond, der investerer i erhvervsobligationer af investeringsgrad, der betaler renter, der er højere end afkastet på den sikrere statsgæld, samtidig med at de bevarer investeringsprincippet. Afhængig af individuelle investorers risikotolerance kan indkomstinvesteringen også sigte mod obligationsfonde, der investerer i værdipapirer med højt afkast, kendt som junk obligationer. Til gengæld for højere renteindtægter bærer investorer en større potentiel misligholdelsesrisiko.

Emerging-market obligationer og visse banklån betaler også højere afkast end forretningsobligationer. En renteindkomstfond, der investerer i obligationer på nye markeder, kan være valget for nogle indkomstinvestorer, der også ser ud til at diversificere til udenlandske markeder. Nogle indkomstfonde investerer muligvis i en nichekategori af banklån, der betaler højere udbytter sammenlignelige med dem fra uønskede renter, men med specifikke aktiver som sikkerhed. En anden opadrettelse fra en renteindkomstfond med banklånsbesiddelser er, at deres renter normalt betales med variabel rente, hvilket fungerer bedst i et stigende rentemiljø.

Værdien af ​​en renteindkomstfond svinger sandsynligvis over tid, når priserne på obligationerne i fonden ændres som svar på ændrede markedsrenter. Et fald i fondens værdi, når investorer sælger deres fondsandele, udgør kapitaltab. Dette skærer i det samlede investeringsafkast på trods af et tilfredsstillende niveau af renteindtægter.

For indkomstpapirer, jo længere deres løbetid er, jo mere følsom er deres markedspris for en given renteændring. Dette betyder, at der vil være en større prisstigning eller -fald end for værdipapirer med kortere løbetid. I en rentestigende markedstilstand er det for eksempel bedre for investorerne at investere i obligationer med kortere sigt, hvis værdi vil falde mindst, når en stigning i renten får alle obligationer til at falde i værdi.

Fondforvaltningsgebyrer bør også være en af ​​de vigtigste faktorer, der skal overvejes, når du vælger en renteindkomstfond. Indkomstinvesteringer forventer normalt ikke en høj grad af kapitalvurdering sammenlignet med aktieinvestering. Eventuelle yderligere fondsomkostninger skal absorberes direkte af renteindtægter, hvilket sænker det samlede investeringsafkast. For at øge investeringsafkastet kan investorer muligvis også undersøge fonde, der har en del af deres beholdning investeret i visse kommunale obligationer, fordi de optjente renter muligvis er fritaget for visse skatter.