Hur väljer jag den bästa ränteinkomstfonden?

När investerare väljer en ränteinkomstfond som en obligationsfond kan val av kriterier inkludera avkastningsnivån för fondens obligationsinnehav, eventuella framtida förändringar i obligationsvärden, fondens kostnader och avgifter och eventuella skatteeffekter på ränteintäkter. Inkomstinvesteringar handlar främst om att få periodiska inkomstbetalningar. Den totala investeringsavkastningen kan dock påverkas ytterligare av potentiella förändringar i fondens underliggande obligationsvärden, avgifter som tas ut av fondförvaltningen och eventuella skatter som betalats på intjänade räntor.

Investerare som är intresserade av inkomstinvesteringar kan välja en ränteinkomstfond som investerar i företagsobligationer av investeringsklass som betalar ränta högre än avkastningen på den säkrare statsskulden samtidigt som de behåller investeringsprincipen. Beroende på enskilda investerares risktolerans kan inkomstinvesteringar också rikta in sig på obligationsfonder som investerar i högavkastande värdepapper som kallas skräpobligationer. I utbyte mot högre ränteintäkter har investerare en större potentiell standardrisk.

Tillväxtobligationer och vissa banklån betalar också högre avkastning än företagsobligationer av investeringsklass. En ränteinkomstfond som investerar i tillväxtmarknader kan vara valet för vissa inkomstinvesterare som också ser ut att diversifiera sig till utländska marknader. Vissa inkomstfonder kan investera i en nischkategori av banklån som betalar högre avkastning jämförbar med dem från skräpgraderade obligationer men med specifika tillgångar som säkerhet. En annan uppsida från en ränteinkomstfond med banklånsinnehav är att deras ränta normalt betalas på rörlig basis, vilket fungerar bäst i en stigande räntemiljö.

Värdet på en ränteinkomstfond fluktuerar sannolikt över tiden när priserna på obligationerna i fonden förändras till följd av förändrade marknadsräntor. En minskning av fondvärdet när investerare säljer sina fondandelar uppgår till kapitalförluster. Detta minskar den totala investeringsavkastningen trots en tillfredsställande ränteinkomst.

För inkomst värdepapper, ju längre deras löptid är, desto känsligare är deras marknadspris för en viss ränteförändring. Detta innebär att det skulle bli en större prisökning eller minskning än för värdepapper med kortare löptider. I ett räntestegande marknadsläge, till exempel, har investerare bättre av att investera i kortfristiga obligationsfonder vars värde skulle minska när minsta räntehöjning gör att alla obligationer sjunker i värde.

Fondförvaltningsavgifter bör också vara en av de viktigaste faktorerna att beakta när man väljer en ränteinkomstfond. Inkomstinvesteringar förväntar sig normalt inte en hög grad av kapitalförstärkning jämfört med aktieinvesteringar. Eventuella ytterligare fondavgifter måste absorberas direkt av ränteintäkter och sänka den totala investeringsavkastningen. För att öka investeringsavkastningen kan investerare också vilja undersöka fonder som har en del av sina innehav investerat i vissa kommunala obligationer, eftersom de intjänade räntorna kan vara undantagna från vissa skatter.