Jak si mohu vybrat nejlepší úrokový výnosový fond?

Pokud si investoři vyberou úrokový výnosový fond, jako je například podílový fond dluhopisů, mohou kritéria výběru zahrnovat úroveň výnosu držby dluhopisů fondu, jakoukoli budoucí změnu hodnot dluhopisů, náklady fondu a poplatky a jakékoli daňové dopady na úrokové výnosy. Investice do příjmů se primárně týkají přijímání pravidelných plateb. Celková návratnost investic však může být dále ovlivněna možnými změnami podkladových hodnot dluhopisů fondu, poplatků účtovaných správou fondu a případných daní zaplacených z úroků.

Investoři, kteří se zajímají o výnosové investice, si mohou vybrat fond úrokových výnosů, který investuje do podnikových dluhopisů investičního stupně, které platí úrok vyšší než výnos z bezpečnějšího vládního dluhu a zároveň zachovávají investiční jistinu. V závislosti na toleranci rizika jednotlivých investorů mohou být investice do výnosů zaměřeny také na dluhopisové fondy, které investují do vysoce výnosných cenných papírů známých jako nezdravé dluhopisy. Výměnou za vyšší úrokové příjmy nesou investoři větší potenciální riziko selhání.

Dluhopisy na rozvíjejících se trzích a některé bankovní půjčky také platí vyšší výnosy než podnikové dluhopisy investičního stupně. Úrokový fond, který investuje do dluhopisů na rozvíjejících se trzích, může být pro některé investory, kteří se také snaží diverzifikovat na zahraniční trhy, volbou. Některé fondy pro příjem by mohly investovat do specializované kategorie bankovních úvěrů, které vyplácejí vyšší výnosy srovnatelné s výnosy z dluhopisů s podřadnou hodnotou, ale se specifickými aktivy jako kolaterál. Dalším přínosem z fondu úrokových výnosů s držením bankovních úvěrů je to, že jejich úrok je obvykle placen na bázi variabilní sazby, která se nejlépe vyvíjí v rostoucím úrokovém prostředí.

Hodnota fondu úrokových výnosů se v průběhu času pravděpodobně mění, protože ceny dluhopisů ve fondu se mění v reakci na měnící se tržní úrokové sazby. Snížení hodnoty fondu, když investoři prodávají své akcie fondu, představuje kapitálové ztráty. Tím se sníží celková návratnost investic i přes uspokojivou úroveň úrokových výnosů.

U výnosových cenných papírů, čím delší jsou jejich splatnosti, tím citlivější je jejich tržní cena na danou změnu úrokové sazby. To znamená, že by došlo k většímu zvýšení nebo snížení ceny než u cenných papírů s kratší splatností. Například v situaci, kdy na trhu roste sazba, investoři lépe investují do krátkodobějších dluhopisových fondů, jejichž hodnota by klesla nejmenší, když zvýšení úrokové sazby způsobí pokles hodnoty všech dluhopisů.

Poplatky za správu fondu by také měly být jedním z hlavních faktorů, které je třeba zvážit při výběru fondu úrokových výnosů. Investice do výnosů obvykle neočekávají vysoký stupeň zhodnocení kapitálu ve srovnání s investicemi do akcií. Jakékoli další poplatky za fond by musely být absorbovány přímo z úrokových výnosů, což by snížilo celkovou návratnost investic. Pro zvýšení návratnosti investic by investoři také mohli chtít prozkoumat fondy, které mají část svých podílů investovaných do určitých komunálních dluhopisů, protože získaný úrok může být osvobozen od určitých daní.