Hvordan velger jeg det beste rentefondet?

Når investorer velger et renteinntektfond som et obligasjonsfond, kan valg av kriterier inkludere avkastningsnivået på fondets obligasjonsbeholdning, eventuell fremtidig endring i obligasjonsverdier, fondets kostnader og gebyrer og eventuelle skatteeffekter på renteinntektene. Inntektsinvestering er primært opptatt av å motta periodiske inntektsutbetalinger. Total investeringsavkastning kan imidlertid bli ytterligere påvirket av potensielle endringer i fondets underliggende obligasjonsverdier, gebyrer belastet av fondsforvaltning og eventuelle skatter betalt på opptjente renter.

Investorer som er interessert i inntektsinvestering, kan velge et renteinntektsfond som investerer i selskapsobligasjoner med investeringsgrad som betaler renter som er høyere enn avkastningen på den tryggere statsgjelden, samtidig som de også beholder investeringsprinsippet. Avhengig av enkeltinvestorers risikotoleranse, kan inntektsinvestering også sikte på obligasjonsfond som investerer i verdipapirer med høy avkastning kjent som søppelobligasjoner. I bytte mot høyere renteinntekter har investorer en større potensiell misligholdsrisiko.

Obligasjoner med fremvoksende markeder og visse banklån betaler også høyere avkastning enn foretaksobligasjoner. Et renteinntektsfond som investerer i fremvoksende markedsobligasjoner kan være valget for noen inntektsinvestorer som også ser ut til å diversifisere seg til utenlandske markeder. Noen inntektsfond kan investere i en nisjekategori av banklån som betaler høyere avkastning som kan sammenlignes med dem fra søppelrangerte obligasjoner, men med spesifikke eiendeler som sikkerhet. En annen oppside fra et renteinntektsfond med banklån, er at rentene normalt betales med variabel rente, noe som fungerer best i et stigende rentemiljø.

Verdien av et renteinntektsfond svinger sannsynligvis over tid når prisene på obligasjonene i fondet endres som svar på endrede markedsrenter. En nedgang i fondsverdien når investorer selger sine fondsandeler utgjør kapitaltap. Dette kutter i total investeringsavkastning til tross for et tilfredsstillende nivå på renteinntekter.

For inntektsverdipapirer, jo lengre løpetid er, jo mer følsom er markedsprisen for en gitt renteendring. Dette betyr at det vil være en større prisøkning eller -nedgang enn for verdipapirer med kortere løpetid. I en rentestigende markedstilstand, for eksempel, er det bedre for investorene å investere i kortsiktige obligasjonsfond hvis verdi vil synke minst når en økning i renten får alle obligasjoner til å synke i verdi.

Forvaltningshonorar for fond bør også være en av hovedfaktorene du bør ta i betraktning når du velger et renteinntektsfond. Inntektsinvesteringer forventer normalt ikke en høy grad av kapitalvurdering sammenlignet med aksjeinvesteringer. Eventuelle tilleggsfondskostnader må tas opp direkte av renteinntekter og redusere den totale investeringsavkastningen. For å øke investeringsavkastningen vil kanskje investorer også se på fond som har en del av eierandelen investert i visse kommunale obligasjoner, fordi de opptjente renter kan være fritatt for visse skatter.