Jaki jest związek między dźwignią operacyjną a finansową?

Główny związek między dźwignią operacyjną a finansową stanowi wyraz ryzyka. Kiedy firma przejmuje dźwignię finansową, zaciąga dług, próbując uzyskać bardziej atrakcyjne zwroty. Istnieje inny sposób pomiaru dźwigni, który bada wzrost sprzedaży lub przychodów w stosunku do dochodu z działalności, porównanie znane jako dźwignia operacyjna. Dźwignia operacyjna i dźwignia finansowa mają na celu poprawę wyników finansowych. Z drugiej strony, każdy rodzaj dźwigni może pogorszyć szkody w przypadku nieuniknionych strat.

Kwota długu, jaki przedsiębiorstwo ma w stosunku do kapitału własnego, stanowi dźwignię finansową. Jeśli chodzi o równanie finansowe, dług podzielony przez kapitał własny prowadzi do poziomu istniejącej dźwigni finansowej. Im większa kwota zadłużenia zaciągniętego przez firmę, tym większa dźwignia finansowa, na którą jednostka się zaciągnęła.

Dźwignia finansowa jest dostępna w transakcjach na rynkach finansowych i może być stosowana do handlu. Działalność ta zazwyczaj ogranicza się do profesjonalnych inwestorów, którzy mogą pożyczać akcje finansowych papierów wartościowych, co jest znane jako dźwignia finansowa. Pożyczone akcje są następnie stosowane do transakcji, a jeśli transakcja przebiega dobrze, zwroty są większe niż byłoby to możliwe bez pożyczonych akcji. W przypadku niepowodzenia transakcji dźwignia finansowa powoduje większe straty. Zarówno dźwignia operacyjna, jak i finansowa są podobne, ponieważ profil ryzyka i zwrotu prowadzi do decyzji dotyczących próby uzyskania dostępu firmy do zasobów na jej korzyść.

Dźwignia operacyjna jest wyjątkowa od dźwigni finansowej, ponieważ ryzyko operacyjne może istnieć nawet bez zaciągania długu. Zjawisko to wiąże się z głównymi kosztami, przed którymi stoi firma, w tym kosztami stałymi i zmiennymi. Poprzednie wydatki mogą odnosić się do kredytu hipotecznego lub czynszu w budynku, a koszty te zwykle pozostają niezmienne przez pewien czas, niezależnie od tego, jaka produkcja w korporacji przypomina.

Koszty zmienne mogą obejmować rekompensatę i inne wydatki związane z działalnością podmiotu gospodarczego, takie jak potrzebny sprzęt, a wydatki te mogą ulec zmianie w dowolnym momencie. Podobnie jak ryzyko finansowe, ryzyko operacyjne można również zilustrować za pomocą wskaźnika. Im wyższe są koszty stałe w porównaniu z ewoluującymi lub zmiennymi kosztami, tym większa dźwignia operacyjna została przejęta przez firmę. Według Samuela Robertsa Noble Foundation, oprócz ryzyka, dźwignia operacyjna i finansowa mają tę samą cechę, co tworzenie nieprzewidywalnej przyszłości. Jest to związane z niepewnością, że koszty zmienne, a także zakłady finansowe, takie jak inwestowanie, narażają firmę.