Quel est le lien entre le levier opérationnel et le levier financier?
Un lien essentiel entre l’effet de levier opérationnel et financier est une expression du risque. Lorsqu'une entreprise a recours à un levier financier, elle contracte des dettes pour tenter de générer des rendements plus intéressants. Il existe un autre moyen de mesurer l’effet de levier: il examine la croissance du chiffre d’affaires ou des produits par rapport au résultat opérationnel, une comparaison connue sous le nom d’effet de levier opérationnel. Le levier opérationnel et le levier financier cherchent tous deux à améliorer les résultats financiers. D'un autre côté, toutefois, tout type de levier pourrait aggraver les dommages en cas de pertes inévitables.
Le montant de la dette d'une entreprise par rapport aux capitaux propres est une représentation du levier financier. En termes d'équation financière, la dette divisée par les capitaux propres conduit au niveau de levier qui existe. Plus la dette contractée par une entreprise est importante, plus elle a contracté d’effet de levier financier.
L'effet de levier financier est accessible lors de transactions sur les marchés financiers et peut être appliqué à la négociation. Cette activité est généralement réservée aux investisseurs professionnels pouvant emprunter des actions de titres financiers, appelé effet de levier financier. Les actions empruntées sont ensuite appliquées à une transaction et, si l'opération se déroule bien, les rendements sont supérieurs à ce qui serait possible sans les actions empruntées. En cas d'échec d'une transaction, l'effet de levier financier crée des pertes plus importantes. Les leviers opérationnel et financier sont similaires en ce qu'un profil de risque et de rendement conduit à des décisions relatives à la tentative de faire en sorte que l'accès d'une entreprise aux ressources fonctionne en sa faveur.
L'effet de levier opérationnel est unique par rapport à l'effet de levier financier en ce sens que le risque opérationnel peut exister même sans dette. Ce phénomène est lié aux principaux coûts auxquels une entreprise est confrontée, qu’ils soient fixes ou variables. Les anciennes dépenses peuvent faire référence à l’hypothèque ou au loyer d’un immeuble, et ces coûts restent généralement stables pendant une certaine période, quelle que soit la production de la société.
Les coûts variables peuvent inclure la rémunération et d’autres dépenses liées à l’exploitation d’une entreprise, telles que le matériel nécessaire, et ces dépenses peuvent changer en tout temps. Semblable au risque financier, le risque opérationnel peut également être illustré avec un ratio. Plus les coûts fixes peuvent être élevés en comparaison directe avec les coûts variables ou en évolution, plus l'effet de levier opérationnel d'une entreprise est important. Selon la Samuel Roberts Noble Foundation, outre les risques, les leviers opérationnels et financiers partagent la caractéristique de créer un avenir imprévisible. Ceci est lié à l'incertitude que les coûts variables ainsi que les paris financiers, tels que l'investissement, exposent une entreprise à.