Co to jest teoria Dow?
Teoria Dow jest próbą zidentyfikowania trendów w zmianach cen akcji. Jest to forma analizy technicznej, która kładzie nacisk na historię ceny i wolumenu akcji. Teoria Dow sugeruje, że zrozumienie wpływu zdarzeń na rynek jest często ważniejsze niż zrozumienie samych wydarzeń. Stwierdza również, że trendy cen akcji muszą być potwierdzone przez duże zmiany w powiązanych sektorach rynku.
Zasady teorii Dow wywodzą się z pism amerykańskiego dziennikarza Charlesa Dow, który żył w latach 1851–1902. Charles Dow założył Wall Street Journal , znaną na całym świecie publikację finansową. Był także współzałożycielem Dow Jones & Company, firmy oferującej wiadomości i informacje finansowe. Dow próbował zrozumieć i przeanalizować zachowanie rynku, opracowując zbiór zasad. Współczesne rozumienie teorii Dow zostało sformułowane przez uczonych, którzy analizowali pracę i pisma Dow.
Jedną z zasad opracowanych przez Dow było to, że rynki mogą szybko uwzględniać nowe wiadomości. Niektórzy inwestorzy próbują pokonać rynek, wykorzystując informacje nieznane jeszcze opinii publicznej. Rynki mogą jednak szybko zbierać nowe informacje i odzwierciedlać je w cenie akcji. W tym sensie rynek „rozpowszechnia” odpowiednie wiadomości po prostu przez zmianę cen. Inwestorzy nie zawsze muszą znać oryginalne wiadomości, które mają wpływ na rynek; muszą raczej wiedzieć, jaki wpływ mają wydarzenia na rynek.
Zwolennicy teorii Dow sugerują, że trendy w jednym sektorze rynku muszą być potwierdzone przez trendy w powiązanych sektorach. Na przykład wiele firm produkcyjnych polega na firmach transportowych w celu ostatecznej dystrybucji swoich produktów. Prawdziwy wzrostowy wzrost produkcji byłby skorelowany z trendem wzrostowym w powiązanych sektorach transportu.
W teorii Dow kolejnym potwierdzeniem trendu jest duży wolumen w magazynie. Wielkość zapasów odnosi się do liczby transakcji kupna lub sprzedaży, które mają miejsce dla danego towaru. Duża ilość zapasów reprezentuje efektywny rynek lepiej niż mała ilość zapasów. Jest to analogiczne do konkurencyjności rynku ogólnego. Zmiany cen akcji o niskim wolumenie mogą być spowodowane przez szereg nieco arbitralnych czynników; z drugiej strony zmiany przy dużej głośności odzwierciedlają bardziej ogólny trend.
Teoria Dow sugeruje również, że trendy mogą istnieć pomimo znacznego hałasu na rynku. Hałas na rynku odnosi się do pozornie przypadkowych zmian cen akcji. Według Dow ceny rynkowe mogą tymczasowo przesuwać się w celu podążania za hałasem rynkowym i nadal wykazywać ogólną tendencję w innym kierunku.