O que é Encurralar o Mercado?

Encurralar o mercado é uma estratégia de negócios que envolve obter um grau considerável de controle sobre uma determinada mercadoria ou segurança. Essencialmente, um investidor ou uma empresa comprará o maior número possível de unidades de mercadorias ou valores mobiliários relevantes. Isso cria uma situação em que o detentor maioritário da mercadoria ou do título possui o monopólio do produto e, portanto, pode ter uma quantidade enorme de controle sobre o preço de venda.

Um dos métodos mais utilizados para trabalhar no sentido de encurralar o mercado é envolver-se no que é conhecido como empilhamento. Essencialmente, o estoque está silenciosamente no negócio de comprar pequenos lotes da mercadoria de várias fontes. Optar pela compra em lotes menores oferece duas vantagens para o investidor. Primeiro, é menos provável que as compras menores atraiam a atenção de outros investidores, que também poderiam começar a comprar as unidades disponíveis e, assim, desacelerar ou mesmo atrapalhar o esforço de encurralar o mercado. Segundo, compras incrementais geralmente permitem que o investidor obtenha pelo menos uma parte substancial do mercado antes que seja necessário arquivar documentos em qualquer entidade governamental que revele a intenção de tentar controlar o mercado.

Encurralar o mercado é freqüentemente tentado, mas historicamente fracassou tantas vezes quanto a estratégia teve sucesso. Uma das razões para isso é que, à medida que os preços unitários começam a subir como resultado do aumento da demanda do principal titular da mercadoria, os consumidores podem simplesmente optar por reduzir o uso da mercadoria, reduzindo efetivamente a demanda. Para atrair os consumidores de volta, os preços podem ter que ser reduzidos ao ponto de o preço unitário estar abaixo do preço pago no momento da aquisição. Em vez de ganhar o monopólio do mercado, o investidor acaba perdendo dinheiro com a tentativa.

Tentativas de encurralar o mercado ocorreram com todos os tipos de mercadorias. Desde o gado no século XIX e início do século XX até a prata no século XX, o encurralamento do mercado continuou a capturar a atenção e a imaginação de muitas pessoas com muito sucesso em vários tipos de negócios. Em alguns casos, o esforço resultaria em uma vantagem temporária de mercado, que acabaria sendo minimizada pelas condições econômicas gerais e pela mudança no gosto do consumidor. Em outros momentos, o esforço resultaria em perdas maciças que levariam anos para se recuperar.