Co dělá upisovatel dluhopisů?
Osvědčení o příslibu splacení dluhu s úrokem, vydané od emitenta dluhopisu kupujícímu dluhopisu, se nazývá dluhopis. Upisovatel dluhopisů působí jako prostředník, nakupuje tyto cenné papíry od emitenta dluhopisů se slevou a poté prodává dluhopisy potenciálním investorům. Zisky tedy závisí na rozdílu mezi počáteční kupní cenou a prodejní cenou dluhopisu. Tento okraj se nazývá rozpětí upisování. Úlohou upisovatele dluhopisů je obecně spravovat toto rozpětí a zajistit, aby byla volba, která je ziskována jak pro sebe, tak pro emitenta dluhopisů.
Upisování dluhopisů by mohlo zahrnovat nákup veřejných dluhopisů, jako jsou státní dluhopisy vydané státem a státní dluhopisy nebo dluhopisy vydané korporacemi. Přestože emitenti dluhopisů mohou prodávat přímo upisovateli dluhopisů, nejedná se o nejběžnější postup. Spíše jsou dluhopisy obvykle nabízeny nebo získávány vyjednáváním se třetími stranami. V některých případech také upisovatelé - dokonce i upisovatelé z různých organizací - pracují jako týmy, aby získali pouto v procesu známém jako syndikace.
Emitenti dluhopisů často upisují upisovatele dříve, než souhlasí s prodejem. Mohou být požadovány rozhovory, jak bude pokračovat, které zdůrazňují klíčový zážitek z upisování. Jako požadavek pro upisovací transakci by mohla sloužit také dokumentace finančního plánování a časového závazku. V jistém smyslu by každý nový nákup dluhopisů mohl být novým pracovním pohovorem.
Úspěšnost upisovatele může být velmi nepředvídatelná. Například upisovatel dluhopisů musí zabezpečit solidní obchod od emitenta a tento krok se často spoléhá na známost a výzkum. Často však tržní faktory, které jsou mimo kontrolu upisovatele, jako například kolísající úrokové sazby, mohou brzdit zisky. Pokud upisovatel nemůže najít dostatek investorů, je s investicí v podstatě přilepen.
Na straně prodeje mohou upisovatelé dluhopisů jako klienti převzít soukromé osoby nebo obchodní organizace. Při jednání s většími skupinami musí být upisovatel opatrný, aby se vyhnul politickým vlivům, protože obvinění z předávání zvláštních zájmů byla v minulosti zaměřena na upisovatele. Bez ohledu na to upisovatel dluhopisů prozkoumá, zda má klient dostatečné prostředky k nákupu z kapitálových trhů. Tento výzkum bude brát v úvahu úvěrovou historii jako hlavní součást tohoto procesu. Upisování jako celek - ať už se jedná o upisování dluhopisů nebo upisování pojištění - spočívá na posouzení způsobilosti spotřebitele k produktu.
Některé faktory povedou k úspěšnějšímu upisování dluhopisů. Vysokoškolský titul - zejména ten, který má silnou finanční a obchodní nadaci - je zásadní. Analytické dovednosti a znalost tabulek a dalších sledovacích programů jsou také neocenitelné. Pevný úsudek a riskování, prodejní mentalita by mohla dále posílit šance na úspěch. V některých regionech může být vyžadována certifikace.
Jakmile jsou splněny vzdělávací požadavky, může být upisovatel dluhopisů samostatně výdělečně činný nebo může pracovat pro větší subjekt, jako je investiční banka. Jednotlivec zaměstnaný velkou organizací by mohl zvýšit šance na zajištění prestižních klientů, jako jsou hlavní organizace a společnosti. Ve skutečnosti je velká část ziskového rozpětí pro společnost s cennými papíry nebo investiční banku odvozena z upisování.