Was ist im Finanzwesen eine feste Bestellung?
Eine Maklerfirma führt Geschäfte im Auftrag von Anlegern an den Finanzmärkten aus. Makler können auch interne firmeneigene Konten im Auftrag eines Arbeitgebers verwalten. Ein fester Auftrag auf den Finanzmärkten liegt vor, wenn ein Broker im Namen des firmeneigenen Kontos eines Finanzinstituts einen Kaufauftrag oder einen Verkaufsauftrag auf den Aktienmärkten platziert. Dieser Händler, ein Maklerprofi, der Wertpapiere kauft und verkauft, muss in der Regel von der Geschäftsleitung des Maklerunternehmens eine Genehmigung erhalten, bevor er eine feste Bestellung mit dem Geld des Unternehmens aufgibt. Händler können auch einen festen Auftrag im Namen eines Kundenkontos ausführen.
Um zusätzlich zu den Kundengebühren und Maklerprovisionen zusätzliche Einnahmequellen zu schaffen, kann ein Maklerunternehmen sein eigenes Aktienportfolio verwalten. Diese Wertpapiere werden auf einem eigenen Handelskonto gehalten. Obwohl ein einzelner Makler möglicherweise für die Abgabe eines Festauftrags verantwortlich ist, sind die Wertpapiere, die gekauft oder verkauft werden, Eigentum des Maklerunternehmens.
Große Investmentbanken verfügen über eigene Trading Desks, sogenannte Prop Desks, bei denen professionelle Trader große Summen des Eigenkapitals einer Bank anstelle des Kapitals ihrer Kunden anlegen. Dies ist eine wichtige Einnahmequelle für große Banken und sie wählen einige der anspruchsvollsten Händler aus, um das Geld des Unternehmens zu investieren. Diese Händler gehören zu den Besten, die die Branche zu bieten hat, und werden nach eigenem Ermessen dafür bezahlt, Kaufaufträge zu erteilen und Aufträge zu verkaufen. Viele Immobilienhändler wenden sich schließlich von einer großen Bank ab, um eine eigene Wertpapierfirma zu gründen, beispielsweise einen Hedgefonds oder ein Private-Equity-Unternehmen. Beide Unternehmen sind unternehmerische Unternehmen, die das Kapital der Anleger überwachen.
Festbestellungen können sich auch auf Kundenkonten erstrecken. Für den Fall, dass eine Maklerfirma eine so genannte pauschale Zustimmung eines Kunden erhält, wird ihr uneingeschränkter Zugriff auf den Handel mit diesem Konto gewährt. Die Alternative besteht darin, von einem Kunden eine Einwilligung zu erhalten, die Zeit in Anspruch nimmt und sich auf den Gewinn auswirkt.
Ein Broker mit pauschaler Zustimmung kann Handelsentscheidungen nach Belieben treffen, ohne die Erlaubnis für jedes einzelne Geschäft einzuholen. Durch eine feste Bestellung kann ein Broker schnell auf Informationen reagieren, die er möglicherweise auf seinem Schreibtisch hat, ohne Zeit damit verbringen zu müssen, dem Kunden diese Neuigkeiten mitzuteilen. Letztendlich könnte dies dem Kunden zu besseren Renditen oder Gewinnen verhelfen, obwohl es ein Vertrauenselement für einen Anleger erfordert, einem Makler Autonomie über sein Konto zu gewähren.