En finance, qu'est-ce qu'une commande ferme?
Une société de courtage exécute des transactions au nom des investisseurs sur les marchés financiers. Les courtiers peuvent également gérer les comptes propriétaires internes au nom d'un employeur. Une commande ferme sur les marchés financiers se produit lorsqu'un courtier passe une ordonnance d'achat ou une ordonnance de vente sur les marchés actions au nom du compte propriétaire d'une institution financière. Ce commerçant, un professionnel de courtage qui achète et vend des titres, doit généralement recevoir l'autorisation de l'équipe de direction de la société de courtage avant de passer une commande ferme avec l'argent de l'entreprise. Les traders peuvent également exécuter une commande ferme au nom du compte d'un client.
Afin de générer des sources de revenus supplémentaires en plus des frais des clients et des commissions de courtier, une société de courtage pourrait gérer son propre portefeuille de capitaux propres. Ces titres d'investissement sont détenus dans un compte de négociation propriétaire. Bien qu'un courtier individuel puisse être chargé de passer une commande ferme, les titres achetés ou vendus sont la propriété de la maison de courtageferme.
Les grandes banques d'investissement ont des bureaux de négociation propriétaires entiers, appelés bureaux d'accessoires, où les traders professionnels investissent de grosses sommes du capital propre d'une banque plutôt que du capital des clients. Il s'agit d'une source de revenus majeure pour les grandes banques, et ils sélectionnent certains des commerçants les plus sophistiqués pour investir l'argent de l'entreprise. Ces commerçants sont parmi les meilleurs que l'industrie a à offrir, ils sont donc payés pour passer des commandes d'achat et vendre des commandes à leur propre discrétion. De nombreux commerçants d'accessoires finissent par passer d'une grande banque pour lancer leur propre entreprise d'investissement, comme un fonds de couverture ou un activité de capital-investissement, qui sont tous deux des entreprises entrepreneuriales qui supervisent le capital des investisseurs.
Les commandes de l'entreprise peuvent également s'étendre aux comptes des clients. Dans le cas où une société de courtage reçoit ce que l'on appelle le consentement de la couverture par un client, il a un accès illimité à la négociation de ce compte. L'alternativeest de recevoir le consentement de commande par ordre d'un client, ce qui peut prendre du temps et un impact sur les bénéfices.
Un courtier avec un consentement général peut prendre des décisions commerciales à volonté sans avoir à demander l'autorisation pour chaque métier individuel. En passant une commande ferme, un courtier peut réagir rapidement à une information qu'il pourrait avoir sur son bureau sans avoir à passer du temps à communiquer cette nouvelle au client. En fin de compte, cela pourrait profiter au client en termes de meilleurs rendements ou bénéfices, bien qu'il nécessite un élément de confiance pour un investisseur d'accorder une autonomie de courtier sur son compte.