Was sind die Anforderungen für Day-Trading-Margen?
Margin ist ein Begriff, der im Aktien- und Termingeschäft verwendet wird und bezieht sich eher auf eine Performance-Anleihe als auf den gesamten gehandelten Betrag. Die US-Börsen gestatten reduzierte Margen für Händler, die am selben Tag in den Markt eintreten und aus dem Markt ausscheiden, sogenannte Day-Trading-Margen. Futures-Broker können, müssen aber nicht, ihren Day-Trading-Kunden gestatten, nur Day-Trading-Margen zu verbuchen. Diese Margen entsprechen ungefähr der Hälfte der regulären Übernachtmargen. In anderen Ländern gelten möglicherweise andere Margin-Anforderungen und / oder -Regeln, die keine reduzierten Day-Trading-Margins zulassen.
Der Händler ist für etwaige Verluste verantwortlich, unabhängig davon, ob sie die von ihm eingestellte Marge überschreiten oder nicht und ob er über ausreichende Mittel zur Deckung der Verluste auf seinem Konto verfügt. Day-Trading-Margen in Futures können einen viel kleineren Bruchteil des gehandelten Wertes ausmachen als an der Börse. Beispielsweise liegen die Day-Trading-Margen für zehnjährige US-Staatsanleihen häufig unter 1.000 US-Dollar (USD) pro Kontrakt, und jeder Kontrakt hat einen Nennwert von 100.000 USD. Die 25.000 US-Dollar, die der Börsenhändler für den Handel mit 100.000 US-Dollar-Aktien benötigt, ermöglichen ihm den Handel mit 2,5 Millionen US-Dollar zehnjähriger US-Staatsanleihen.
Viele US-amerikanische Futures-Broker akzeptieren nur 5.000 USD, um ein Futures-Handelskonto zu eröffnen, auf dem der Händler Day-Trading-Margen verwenden kann. Der Broker hat ein weites Ermessen bei der Entscheidung, welche Handelsaktivität für Day-Trading-Margen geeignet ist. Viele Broker definieren einen Day-Trade als jeden Trade, der während der regulären US-Handelszeiten geöffnet und geschlossen wird. Die für jeden Kontrakt tatsächlich erforderliche Margin wird von der Börse festgelegt und basiert auf der Volatilität und dem Risiko des gehandelten Instruments. Für eine aktuelle Auflistung der regulären US-Margin-Anforderungen ist die CME Group eine gute Ressource.
Der Tageshandel an der Börse unterscheidet sich vom Tageshandel an den Terminmärkten. Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) definiert einen Pattern-Day-Trader als einen, der vier oder mehr Trades innerhalb von fünf Geschäftstagen auf einem Margin-Konto ausführt, und das sind mehr als 6% seiner Handelsaktivität für die fünf Tage. Die Day-Trading-Margen müssen der SEC-Anforderung von mindestens 25.000 USD entsprechen. Der maximale Hebel für einen Börsentageshändler ist vier zu eins: Er kann Aktien im Wert von bis zu 100.000 USD auf seinem Mindestkonto von 25.000 USD handeln.