Quelles sont les exigences pour les marges de day trading?
La marge est un terme utilisé dans la communauté de négociation d'actions et de contrats à terme standardisés, et désigne une obligation de performance plutôt que le montant total négocié. Les bourses américaines autorisent des marges réduites pour les négociants qui entrent et sortent du marché le même jour, appelés marges boursières. Les courtiers en contrats à terme peuvent, sans y être obligés, permettre à leurs clients day trading d’afficher uniquement leurs marges. Ces marges représentent environ la moitié des marges au jour le jour habituelles. D'autres pays peuvent avoir des exigences de marge et / ou des règles différentes qui ne permettent pas de réduire les marges des jours de négociation.
Le professionnel est responsable des pertes éventuelles, qu’elles dépassent ou non le montant de la marge qu’il a comptabilisées, et du fait qu’il dispose ou non de fonds suffisants pour couvrir les pertes. Les marges journalières dans les contrats à terme standardisés peuvent représenter une fraction beaucoup plus petite de la valeur négociée que sur le marché boursier. Par exemple, les marges journalières sur les bons du Trésor américain à dix ans sont souvent inférieures à 1 000 dollars US (USD) par contrat et chaque contrat a une valeur nominale de 100 000 USD. Les 25 000 USD que le trader en titres doit enregistrer pour échanger des actions de 100 000 USD lui permettront d’échanger des obligations du Trésor américain à hauteur de 2,5 millions USD.
De nombreux courtiers en contrats à terme américains acceptent d'ouvrir un compte de négociation à terme dans lequel le négociant peut utiliser des marges journalières à partir de 5 000 USD. Le courtier a toute latitude pour décider quelle activité de négociation est admissible aux marges de négociation à la journée. De nombreuses maisons de courtage définissent un marché journalier comme tout commerce ouvert et fermé pendant les heures normales de négociation aux États-Unis. Le montant réel de la marge requise pour chaque contrat est défini par la bourse et est basé sur la volatilité et le risque de l'instrument négocié. Pour une liste à jour des exigences de marges ordinaires aux États-Unis, le groupe CME est une bonne ressource.
Le day trading sur le marché boursier diffère du day trading sur les marchés à terme. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis définit un trader à jours de modèle comme un traqueur effectuant au moins quatre transactions en cinq jours ouvrables dans un compte sur marge, ce qui représente plus de 6% de son activité de trading pour les cinq jours. Les marges journalières doivent respecter l'exigence de la SEC d'au moins 25 000 USD. L'effet de levier maximal d'un trader à jours boursiers est de quatre pour un: il peut négocier des actions d'une valeur allant jusqu'à 100 000 USD sur son compte minimum de 25 000 USD.