Was ist ein Short Interest Ratio?
Die Leerverkaufsquote misst, welcher Anteil des Handels mit Aktien eines Unternehmens Leerverkauf beinhaltet. Unter Leerverkauf versteht man den Kauf und Verkauf von Aktien, um vom fallenden und nicht vom steigenden Aktienkurs zu profitieren. Die Short Interest Ratio ist so etwas wie ein Indikator dafür, ob der Markt insgesamt optimistisch oder pessimistisch in Bezug auf die zukünftigen Bewegungen einer Aktie ist. Dies ist jedoch nur eine Maßnahme und sollte nicht isoliert betrachtet werden.
Die meisten Menschen außerhalb der Finanzwelt denken an die Börse, wenn sie eine Aktie kaufen und später zu einem höheren Preis verkaufen wollen. Leerverkauf ist eine Möglichkeit, mit der Investoren, in der Regel Unternehmensinvestoren, diesen Prozess umkehren können. Es bedeutet, auf eine Weise zu kaufen und zu verkaufen, die Geld verdient, wenn ein Aktienkurs fällt.
Die übliche Methode zum Leerverkauf einer Aktie besteht darin, Aktien für einen festgelegten Zeitraum von jemandem auszuleihen und sie sofort an einen anderen zu verkaufen. Nach Ablauf der Leihfrist kauft die Leerverkaufsperson die gleiche Anzahl Aktien zurück und gibt sie an den Kreditgeber zurück. Wenn alles nach Plan gelaufen ist, ist der Preis in der Zwischenzeit gesunken, was bedeutet, dass der kürzere die Aktie für weniger als ursprünglich verkauft kaufen kann und somit das verbleibende Geld als Gewinn behält.
Die Leerverkaufsquote, auch Leerverkaufsquote genannt, basiert darauf, wie viele Aktien eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt zu Leerverkaufszwecken ausgeliehen sind. Die Anzahl der Aktien, die gekürzt werden, dividiert durch die Gesamtzahl der täglich gehandelten Aktien, ergibt das Short-Zinsverhältnis, in der Regel eine einstellige Zahl. Die Verwendung eines Quotienten anstelle einer einfachen Messung des Leerverkaufsvolumens hilft in gewisser Weise dabei, zwischen der Art des Leerverkaufs, die für den normalen täglichen Handel einfach ist, und der Art des Leerverkaufs zu unterscheiden, insbesondere, weil die Leute erwarten, dass eine Aktie signifikant fällt .
Viele Analysten werden die Short Interest Ratio als Indikator dafür sehen, wie der Markt eine bestimmte Aktie bewertet. Als sehr grobe Faustregel, die von einigen Analysten verwendet wird, ist ein Verhältnis von 5,0 oder mehr ein Zeichen dafür, dass der Markt insgesamt einen Rückgang des Aktienkurses erwartet. Eine Quote von 3,0 oder weniger lässt darauf schließen, dass der Markt insgesamt mit einem Anstieg des Aktienkurses rechnet.
Es gibt einige Einschränkungen, wie aussagekräftig ein Short Interest Ratio ist. Dies ist darauf zurückzuführen, dass ein gewisser Leerverkauf aus anderen Gründen als der starken Erwartung eines Sturzes erfolgt. Leerverkäufe könnten aufgrund von Absicherungsgeschäften erfolgen, eine Taktik, mit der Anleger scheinbar widersprüchliche Investitionen tätigen, um ihre Verluste zu minimieren, wenn sich ihre Erwartungen als falsch erweisen. Leerverkäufe können auch das Ergebnis einer Arbitrage sein, bei der Anleger unterschiedliche Kurse auf verschiedenen Märkten nutzen, beispielsweise wenn eine Aktie an mehr als einer Börse erhältlich ist. Aus diesen Gründen verlassen sich Anleger in der Regel nicht auf das Short Interest Ratio als schlüssigen Hinweis darauf, wie sich Aktien in naher Zukunft entwickeln könnten.