Che cos'è un rapporto di interesse breve?
Il rapporto di interesse breve misura quale percentuale di negoziazione in azioni di una società comporta un corto circuito. Il cortocircuito è il luogo in cui le persone acquistano e vendono azioni con l'intenzione di trarre profitto dal calo del prezzo delle azioni anziché dall'aumento. Il breve tasso di interesse è un indicatore del fatto che il mercato nel suo insieme sia ottimista o pessimista sui movimenti futuri di un titolo. Tuttavia, è solo una misura e non dovrebbe essere presa isolatamente.
La maggior parte delle persone al di fuori dei mondi finanziari pensa al mercato azionario in termini di acquisto di azioni e quindi sperando di venderlo in un secondo momento per un prezzo più elevato. Il corto circuito è un modo in cui gli investitori, in genere gli investitori aziendali piuttosto che i privati, possono invertire questo processo. Significa comprare e vendere in un modo che fa soldi se un prezzo delle azioni scende.
Il solito metodo per cortocircuitare un titolo implica effettivamente prendere in prestito titoli da qualcuno per un periodo fisso e venderlo immediatamente a qualcun altro. Al termine del periodo di prestito, la persona in cortocircuito riacquisterà lo stesso numero di azioni e le restituirà al prestatore. Se tutto è andato secondo i piani, nel frattempo il prezzo sarà sceso, il che significa che il più breve è in grado di acquistare lo stock per meno di quello per cui lo ha venduto originariamente, mantenendo così il denaro rimanente come profitto.
Il rapporto di interesse corto, altrimenti noto come rapporto di short, si basa su quante azioni di una società sono in prestito a fini di shorting in un determinato momento. Il numero di azioni in cortocircuito, diviso per il numero totale di azioni scambiate ogni giorno, fornisce il rapporto di interesse breve, generalmente un numero a singola cifra. L'uso di un rapporto piuttosto che la semplice misurazione della quantità in cortocircuito aiuta a distinguere tra il tipo di cortocircuito che è semplice fino al normale trading quotidiano, e il tipo di cortocircuito arriva specificamente perché le persone si aspettano che un titolo scenda in modo significativo .
Molti analisti vedranno il rapporto di interesse breve come un indicatore di come il mercato considera un determinato titolo. Come regola empirica molto approssimativa utilizzata da alcuni analisti, un rapporto di 5,0 o più indica che il mercato si aspetta che il prezzo delle azioni scenda. Un rapporto pari o inferiore a 3,0 indica che il mercato nel suo insieme prevede un aumento del prezzo delle azioni.
Ci sono alcune limitazioni a quanto sia informativo un rapporto di interesse breve. Questo perché alcuni cortocircuiti vengono effettuati per ragioni diverse dalla forte aspettativa di una caduta. Il cortocircuito potrebbe aver luogo a causa della copertura, una tattica in base alla quale gli investitori effettueranno investimenti apparentemente contraddittori in modo da ridurre al minimo le perdite se le aspettative si rivelano errate. Il corto circuito può anche essere il risultato di un arbitraggio in cui gli investitori traggono vantaggio da prezzi diversi in mercati diversi, come ad esempio quando un titolo è disponibile su più di una borsa. Per questi motivi, gli investitori tendono a non fare affidamento sul rapporto di interesse a breve come guida conclusiva su come le azioni potrebbero comportarsi nell'immediato futuro.