Was ist Form 144?
Formular 144 ist ein Finanzformular in den USA, das bei der Securities and Exchange Commission eingereicht werden muss, wenn eine Führungskraft, eine verbundene Person oder ein Unternehmen den Verkauf beschränkter Aktien plant. Das Formular befasst sich ausschließlich mit eingeschränkten Aktien. Für das Ausfüllen des Formulars sind verschiedene Informationen zum geplanten Verkauf erforderlich. Das Einreichen des Formulars bedeutet nicht immer, dass der Bestand verkauft wird, und kann tatsächlich als eine Vielzahl von Dingen interpretiert werden.
Die Securities and Exchange Commission hat ursprünglich das Formular 144 gemäß dem Securities Act von 1933 erstellt. Das Formular wurde zuletzt 2007 aktualisiert, um den moderneren Änderungen beim Verkauf und der Übertragung von Aktien Rechnung zu tragen. Diese Änderung trug in erster Linie dazu bei, den Unterschied zwischen beschränkten Wertpapieren und Kontrollpapieren weiter zu definieren.
Eingeschränkte Aktien sind solche Aktien, die der Öffentlichkeit nicht zugänglich sind. In der Regel werden diese an Personen vergeben, die vor dem Börsengang in ein Unternehmen investiert haben. Eingeschränkte Aktien werden auch von Insidern von Unternehmen, wie etwa Mitgliedern eines Verwaltungsrats oder Direktoren, erworben, die Klauseln in Verträgen ausüben, um die Aktien zu erhalten.
Das Formular 144 muss mindestens drei Monate vor dem beabsichtigten Verkauf der gesperrten Aktien ausgefüllt und an die Börsenaufsichtsbehörde geschickt werden. Jedes Formular enthält vier Hauptinformationen, die ausgefüllt werden müssen, und erfahrene Aktienbeobachter verwenden diese Informationen, um Prognosen zu erstellen. Die Hauptinformation ist die Anzahl der zu verkaufenden Aktien, der geschätzte Wert des Gesamtverkaufs und die Klasse der zu verkaufenden Aktien. Das Datum, an dem die Aktien erworben wurden, ist weniger wichtig, aber in einigen Situationen hilfreich. Auch das geschätzte Verkaufsdatum ist für Spekulanten sehr wichtig.
Die Einreichung von Formular 144 ist oft ein Signal dafür, dass Insider das Vertrauen in ein Unternehmen verlieren. Dies ist nützlich, da Informationen über Insider, die öffentliche Aktien kaufen und verkaufen, erst nach dem Verkauf verfügbar gemacht werden. Es ist wichtig zu wissen, dass das Anmeldeformular 144 nicht bedeutet, dass der Verkauf stattfinden muss, sondern dass der Eigentümer einen Verkauf erwägt. Der Verkauf von Restricted Stocks ist oft kein Signal dafür, dass ein Inhaber das Vertrauen verliert, aber möglicherweise versucht er, seine Positionen zu diversifizieren. Große Dumps von Restricted Stocks könnten ein Zeichen für einen Rückgang des Vertrauens sein, aber es ist wichtig zu beachten, dass kleine Verkäufe von Aktien durch Insider auch absolut nichts bedeuten könnten.