Was ist ein Overrading?

Mitunter als Churning bezeichnet , ist Over-Trading eine Situation, die auftritt, wenn der Handel mit Kapitalanlagen in einem ungewöhnlich schnellen Tempo stattfindet. Der Begriff kann auch für ein Unternehmen gelten, das den Betrieb oder die Produktion zu schnell ausbaut. In beiden Szenarien wird das Übertragen normalerweise als unklug angesehen, was zu einem späteren Zeitpunkt zu Problemen führen kann.

Im Zusammenhang mit dem Handel mit Kapitalanlagen bezieht sich der Begriff „Overertrading“ in der Regel auf eine Situation, in der die Bestände eines Anlegers mit ungewöhnlich hoher Geschwindigkeit gehandelt werden. Zeitweise übt der Broker, der das Anlageportfolio für den Anleger verwaltet, diese aggressive Handelsaktivität aus. Die Kombination von Oversading-Aktien wird den schnellen Kauf und Verkauf von Aktien mit sich bringen, in der Hoffnung, eine schnelle Rendite zu erzielen, bevor mit dem nächsten Trade fortgefahren wird. Viele Makler und Börsen haben einige Vorschriften, die die Abwanderung in gewissem Maße einschränken, aber die Praxis findet immer noch statt.

Für Unternehmen ist das Überhandeln normalerweise ein Phänomen, das auftritt, wenn ein Unternehmen in eine Phase rascher Expansion eintritt, aber nicht in der besten Position ist, um dieses Wachstum erfolgreich zu bewältigen. Es gibt mehrere identifizierende Faktoren, die mit der Abwanderung von Unternehmen zusammenhängen. Erstens dürfte das Unternehmen eine geringere Gewinnspanne haben, was sich wiederum auf das zur Finanzierung der Expansion zur Verfügung stehende Betriebskapital auswirkt. Allein dieser eine Faktor kann die Expansion zu einem Glücksspiel werden lassen und kann für Aktionäre mit Interesse an dem Unternehmen von großer Bedeutung sein.

Corporate Overtrading kann auch die Ausweitung eines wettbewerbsintensiven Unternehmens beinhalten. Das Wettbewerbsniveau in Verbindung mit der Ausweitung der Produktion könnte zu einer Situation führen, in der zu viele Fertigerzeugnisse vorrätig sind. Die langsame Bewegung des Lagerbestands führt zu Überbeständen und beginnt sich erst zu ändern, wenn das Unternehmen erfolgreich Strategien entwickelt, um mehr Verbraucherinteresse zu wecken und den größeren Lagerbestand zu minimieren.

In beiden Szenarien kann Abwanderung eine riskante Strategie sein. Der rasche Over-Trading-Kauf, der mit dem aggressiven Verkauf einhergeht, hat das Potenzial, eine Rendite zu erzielen, kann aber auch die Chancen erhöhen, dass das Anlageportfolio an Wert verliert, wenn der konstante Umsatz nicht sehr genau gesteuert wird. In ähnlicher Weise kann ein Unternehmens- oder Firmenüberschuss schnell zu einer Situation führen, in der ein Unternehmen seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen kann und eine Fremdfinanzierung beantragen oder eine Reduzierung oder sogar eine Schließung in Betracht ziehen muss.