Was ist Short-Kiten?
Short-Kiting ist eine Anlagestrategie, die es nackten Leerverkäufern ermöglicht, einen Leerverkauf erfolgreich abzuschließen, auch wenn sie nicht sichergestellt haben, dass die Aktien vorher entweder geliehen werden können. Der eigentliche Prozess des Short-Kites wird erreicht, indem die Position von einem Broker oder Dealer auf einen anderen verschoben wird. Dies gibt dem nackten Leerverkäufer zusätzliche Zeit, um die für den Abschluss des Prozesses erforderlichen Anteile erfolgreich auszuleihen.
Da Short-Kiten so eng mit nacktem Leerverkauf verbunden ist, ist es wichtig zu verstehen, was passiert, wenn sich ein Anleger für diese Art von Anlagestrategie entscheidet. Der Prozess des nackten Leerverkaufs beinhaltet den Verkauf von Aktien als Leerverkauf. Im Gegensatz zu Leerverkäufen, bei denen der Verkäufer die Verfügbarkeit der Aktien für die Handelsaktivität überprüft hat, handelt es sich bei einem nackten Leerverkauf um Aktien, bei denen der Händler nicht überprüft hat, ob die Aktien tatsächlich verfügbar sind. Wenn der Anleger nicht in der Lage ist, die Aktien innerhalb von drei Börsentagen rechtzeitig zu erwerben, wird der Status des Verkaufs als Nichterfüllung bezeichnet.
Um einen Leerverkauf abzuwickeln, bei dem dem Anleger bewusst wird, dass die benötigten Aktien nicht ausgeliehen werden können, hilft der Einsatz von Short-Kites, zusätzliche Zeit zu gewinnen. Der Investor schließt einen weiteren Leerverkauf über einen anderen Makler ab und verwendet den Erlös zur Deckung des anfänglichen Leerverkaufs. In der Zwischenzeit kann der Investor die erforderlichen Aktien ausleihen, um die mit der Short-Kiting-Strategie geschaffene Position zu vervollständigen, und das Ergebnis ist für alle Beteiligten günstig.
Das Short-Kiten konnte jahrelang nur genutzt werden, wenn sich die für den Leerverkauf verwendeten Wertpapiere aktuell in einer Aufwärtsbewegung befanden. Dieser Ansatz beseitigte effektiv die Chance für Investoren, einen Drachen zu versuchen, indem sie Aktien verwendeten, die entweder stagnierten oder an Wert verloren hatten. Obwohl es jetzt möglich ist, diesen Ansatz in mehreren Märkten auf der ganzen Welt unabhängig vom aktuellen Status der Wertpapiere anzuwenden, ist es immer noch besser, eine Short-Kiting-Strategie mit Wertpapieren zu verfolgen, die im Aufwind sind, anstatt nur wenig zu zeigen oder nicht Wachstum.
Aufgrund der Komplexität der Einrichtung eines Short-Kite-Verfahrens ist es oft eine gute Idee, sich nur dann an dieser Art von Aktivität zu beteiligen, wenn der Anleger den Markt gut kennt und über ausreichende Erfahrung mit dem Anlageprozess verfügt.