Was ist die Gesamtkapitalisierung?
Die Gesamtkapitalisierung eines Unternehmens umfasst neben dem bilanziellen Eigenkapital auch langfristige Verbindlichkeiten. Die Gesamtkapitalisierung wird auch als Kapitalstruktur bezeichnet und ist das, worauf Unternehmen in verschiedenen Branchen angewiesen sind, um Erweiterungen, Projekte und Produktentwicklungen zu finanzieren. Schulden und Eigenkapital sind die beiden wichtigsten Arten, wie ein Unternehmen auf Kapital zugreift, und es gibt makroökonomische und unternehmensinterne Bedingungen, die bestimmen, welche Form zu welchem Zeitpunkt ausgegeben werden sollte. Durch die Prüfung der Gesamtkapitalisierung eines Unternehmens können Anleger und Finanzanalysten den finanziellen Zustand einer Bilanz besser einschätzen.
Wenn ein Unternehmen beschließt, Eigenkapital zu emittieren, stehen verschiedene Arten von Wertpapieren zur Auswahl. Alle Arten von Eigenkapital werden in der Bilanz eines Unternehmens als Teil der Gesamtkapitalisierung ausgewiesen und detailliert aufgeführt. Stammaktien sind die am weitesten verbreitete Form von Aktien und stellen die Anzahl der Aktien dar, die an den Finanzmärkten ausgegeben werden, damit Anleger zu einem Aktienkurs kaufen und verkaufen können. Anleger erhalten einen Teil des Aktienbesitzes eines Unternehmens, basierend auf dem prozentualen Anteil des Aktienbesitzes. Für jede Stammaktie erhält ein Investor ein Stimmrecht für wichtige Unternehmensereignisse. Darüber hinaus können Stammaktionäre vierteljährlich oder jährlich Dividenden in Form von Barmitteln oder zusätzlichen Aktien ausschütten.
Vorzugsaktien umfassen auch einen Teil der Gesamtkapitalisierung. Diese Aktien unterscheiden sich von Stammaktien dadurch, dass in der Regel nicht so viele Aktien gehandelt werden und der Aktienkurs nicht so stark schwankt wie Stammaktien. Im Gegensatz zu Stammaktionären, die Gewinne aus einem ansteigenden Aktienkurs und Dividenden erzielen, erzielen Vorzugsaktionäre einen Großteil ihrer Gewinne aus konstanten Dividendenausschüttungen, die von einem Unternehmen zu einem festgelegten Satz ausgezahlt werden.
Anleihen sind Teil der Gesamtkapitalisierung der Bilanz eines Unternehmens in Form langfristiger Schuldverschreibungen. Diese Anleiheemissionen könnten bis zu 30 Jahre dauern. Unternehmen emittieren Schulden und Investoren werden zu Kreditgebern.
Ein Unternehmen muss den Anlegern während der Laufzeit der Anleihe bis zu ihrer Fälligkeit weiterhin laufende Zinszahlungen aus dem Gesamtkapital leisten. Vor der Emission von Schuldtiteln müssen die Manager darauf vorbereitet sein, mit Gewinnen diszipliniert zu werden, damit die Kreditgeber bezahlt werden. Sollte ein Unternehmen in Konkurs gehen und Zinszahlungen ausbleiben, könnten die größten Anleihegläubiger die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Eine zu hohe Verschuldung in einer Bilanz im Verhältnis zum Eigenkapital kann die Bonität eines Unternehmens nach Angaben einer Drittagentur beeinträchtigen.