Was ist ein Senior Bond?

Eine vorrangige Anleihe ist eine Art von Schuldverschreibung, die einen überlegenen Anspruch auf die Vermögenswerte und Erträge des Unternehmens hat, das die Anleihe emittiert. Dies bedeutet, dass für den Fall, dass der Emittent auf ein finanzielles Problem stößt, Anleger, die eine vorrangige Anleihe halten, vor Anleger gezahlt werden, die eine Anleihe mit geringerem Anspruch auf die Mittel des Emittenten begeben. Anleihen dieser Art sind weniger risikobehaftet, was für manche Anleger ein wichtiger Faktor sein kann.

Während Anleihen im Allgemeinen als sichere Anlagen betrachtet werden, trägt die Sicherung einer vorrangigen Anleihe einfach zur Sicherheit der Anlage bei. Es ist wichtig zu beachten, dass Anleiheemissionen mit unterschiedlichem Anspruch auf das Vermögen des Emittenten im Falle eines finanziellen Problems strukturiert sind. Anleihen, die einen Nebenanspruch auf das Vermögen des Emittenten haben, werden als Junioranleihen eingestuft. Diejenigen mit dem höchsten Anspruch auf dasselbe Vermögen werden als vorrangige Anleiheemissionen bezeichnet.

Neben einem höheren Anspruch auf das Vermögen des Emittenten unterscheidet sich eine vorrangige Anleihe von einer nachrangigen Anleihe hinsichtlich des für die Anlage geltenden Zinssatzes. Da ein vorrangiges Schuldtitel ein geringeres Risiko birgt als ein vorrangiges Schuldtitel, ist der mit dem vorrangigen Schuldtitel erzielte Zinssatz niedriger als der für eine nachrangige oder nachrangige Anleihe angebotene Zinssatz. Wie bei den meisten Arten von Anlagen ist die potenzielle Rendite des Anleiheemittenten umso höher, je höher das Risiko ist, das der Anleger eingeht.

Es gibt drei häufig auftretende finanzielle Probleme, die dazu führen können, dass Anleiheemissionen nicht berücksichtigt werden können. Das emittierende Unternehmen kann vorübergehende Probleme mit dem Cashflow haben, was es schwierig macht, Zinszahlungen pünktlich vorzunehmen. Finanzielle Rückschläge können so gravierend sein, dass der Emittent die Anleihen insgesamt in Verzug bringt. Wenn die Probleme schwerwiegend genug sind, kann das Unternehmen in den Konkurs getrieben werden, wobei ein Gericht entscheidet, wann und ob die Schulden zurückgezahlt werden.

In Situationen, in denen das Gericht zumindest Teilzahlungen für die Anleiheemissionen anordnet, erhält ein Anleger, der eine vorrangige Anleihe hält, seinen Anteil vor dem Inhaber der nachrangigen Anleihe. Selbst in dieser Situation kann nicht garantiert werden, dass der Inhaber einer vorrangigen Anleihe, insbesondere in einer Insolvenzsituation, eine vollständige Entschädigung erhält. Die einzige wirkliche Garantie besteht darin, dass diejenigen mit vorrangigen Schuldtiteln, die Anleihegläubigern eine Entschädigung erhalten, im Voraus bezahlt werden.

Anleiheemissionen sind im Allgemeinen sehr sichere Anlagen. Dies schließt jedoch nicht aus, dass ein Anleger die emittierende Stelle vor dem Kauf einer vorrangigen Anleiheemission eingehend untersuchen muss. Es ist sehr wichtig sicherzustellen, dass das Unternehmen stabil ist und dies wahrscheinlich während der gesamten Laufzeit der Anleihe bleibt. Diese Vorgehensweise erhöht die Chancen, eine vollständige Rendite für die Anleihe zu erzielen, erheblich, anstatt möglicherweise Geld für die Investition zu verlieren.