Was ist die Marktsegmentierungstheorie?

Die Marktsegmentierungstheorie ist ein zeitgemäßes Konzept, das feststellt, dass es keinen direkten Zusammenhang zwischen den Zinssätzen gibt, die sich in kurzfristigen und langfristigen Märkten durchsetzen.Stattdessen ist die Theorie, dass diese beiden Märkte unterschiedlich sind und die Zinssätze auf alles reagieren, was auf dem Markt auftritt, auf dem die Optionen gehandelt werden.Gemäß den wichtigsten Marktsegmentierungstheorie können Wertpapiere, die in einem kurzfristigen Markt gehandelt werden, erheblich flüssig sein, während die für langfristigen Investitionen angewendeten Zinssätze möglicherweise etwas statisch bleiben.

Manchmal wird die Marktsegmentierungstheorie oft als segmentierte Märktstheorie bezeichnet.Diese Theorie besagt, dass Anleger sehr spezifische Erwartungen haben, wenn es darum geht, in Wertpapiere mit unterschiedlichen Reifelängen zu investieren.Solange die Anleger ihre Handelsaktivitäten auf Chancen konzentrieren, die ihren Präferenzen entsprechen, bleiben diese Erwartungen innerhalb der Vernunft, einschließlich des Risikos, den der Anleger eingeht.Sollte der Anleger Wertpapiere kaufen und verkaufen, die außerhalb seiner Präferenzen oder seines Lebensraums eine Fälligkeit haben, wirkt sich dies auf das Risiko aus, das er oder sie annimmt, und erfordert eine Erwartung einer erhöhten Rendite, um dieses Risiko auszugleichen.

Befürworter der Marktsegmentierungstheorie stellen fest, dass die Bewertung der Renditenkurven kurzfristiger und langfristiger Märkte häufig zeigt, dass die anwendbaren Zinssätze, die gelten, wenig bis gar keine Beziehung zueinander zu demonstrieren scheinen.Hier basiert die mit dem Markt verbundene Ertragskurve mehr auf das verfügbare Angebot an Optionen und die Nachfrage nach ihnen und weniger auf Zinssätzen.Gleichzeitig konzentrieren sich Anleger, die nach einer schnellen Rendite suchen, ihre Aufmerksamkeit mit einer kurzen Reife eher auf Chancen, während diejenigen, die nach Investitionen suchen, die über einen längeren Zeitraum hinweg aufbewahrt werden sollen, vom langfristigen Markt angezogen werden.Da der Fokus auf der Realisierung der Rendite liegt und nicht auf das Interesse, das für Investitionen mit sehr unterschiedlichen Reifelängen gilt, scheint die Theorie in einer Reihe von Situationen gut zu funktionieren.

Während es Befürworter der Marktsegmentierungstheorie gibt, stimmt nicht jeder den Grad der Wahrhaftigkeit der Theorie ein.Anleger, die routinemäßig Investitionstransaktionen mit kurzfristigen und langfristigen Laufzeiten durchführen, glauben nicht unbedingt, dass diese beiden Märkte unabhängig voneinander funktionieren, insbesondere wenn es um Zinssätze geht.Stattdessen ist das Verständnis, dass es zumindest das Potenzial des kurzfristigen Marktes gibt, die Zinsen auf dem langfristigen Markt zu beeinflussen und umgekehrt, insbesondere bei Anlegern, die sich mehr auf die Zinssätze konzentrieren und weniger auf Dauer.