Jaka jest teoria segmentacji rynku?

Teoria segmentacji rynku jest współczesną koncepcją, że stwierdza, że nie ma bezpośredniego związku między stopami procentowymi, które panują na rynkach krótkoterminowych i długoterminowych.Zamiast tego teoria polega na tym, że te dwa rynki są odrębne, a stopy procentowe zareagują na wszystko, co występuje na rynku, na którym opcje są handlowe.Zgodnie z niezbędnymi elementami teorii segmentacji rynku, papiery wartościowe obrotowe na rynku krótkoterminowym mogą być poddawane znacznemu przepływowi, podczas gdy stawki stosowane w inwestycjach długoterminowych mogą pozostać nieco statyczne.

Czasami nazywana teorią rynków segmentowych, często uważa się, że teoria segmentacji rynku jest zgodna z tym, co jest znane jako preferowana teoria siedlisk.Teoria ta stwierdza, że inwestorzy mają bardzo specyficzne oczekiwania, jeśli chodzi o inwestowanie w papiery wartościowe o różnej długości dojrzałości.Tak długo, jak inwestorzy koncentrują swoje działalność handlową na możliwościach, które są zgodne z ich preferencjami, oczekiwania te pozostają w uzasadnieniu, w tym stopniu ryzyka, jakiego przyjmuje inwestor.Jeśli inwestor zdecyduje się kupować i sprzedawać papiery wartościowe, które przenoszą dojrzałość poza ich preferencjami lub siedliskiem, wpłynie to na ryzyko, które zakłada, i wymaga oczekiwania zwiększenia zwrotu w celu zrównoważenia tego ryzyka.

Zwolennicy teorii segmentacji rynkowej zauważają, że ocena krzywych plonów rynków krótkoterminowych i długoterminowych często ujawnia, że stosowane stopy procentowe wydają się nie mieć ze sobą niewielkiego lub żadnego związku.Tutaj krzywa rentowności związana z rynkiem jest bardziej oparta na dostępnej podaż opcji i popytu na nie, a mniej na stóp procentowych.Jednocześnie inwestorzy szukający szybkiego powrotu częściej skupiają swoją uwagę na możliwościach z krótkim dojrzałością, podczas gdy osoby szukające inwestycji do utrzymania przez dłuższy czas będą przyciągani na rynek długoterminowy.Ponieważ nacisk kładziony jest na to, kiedy zwrot zostanie zrealizowany, a nie na interesie, które dotyczą inwestycji o bardzo różnej długości dojrzałości, teoria wydaje się działać dobrze w wielu sytuacjach.

Chociaż istnieją zwolennicy teorii segmentacji rynku, nie wszyscy zgadzają się na stopień prawdziwości teorii.Inwestorzy, którzy rutynowo realizują transakcje inwestycyjne obejmujące krótkoterminowe, a także długoterminowe termin zapadalności, niekoniecznie uważają, że te dwa rynki działają niezależnie od siebie, szczególnie jeśli chodzi o stopy procentowe.Zamiast tego zrozumienie jest to, że istnieje co najmniej potencjał rynku krótkoterminowego, aby wpływać na stawki na rynku długoterminowym i odwrotnie, szczególnie wśród inwestorów, którzy są bardziej skoncentrowani na stawkach, a mniej na czasie trwania.