Wat is een senior obligatie?

Een senior obligatie is een soort schuldbewijs dat een superieure claim heeft op de activa en inkomsten van de entiteit die de obligatie uitgeeft. Dit betekent dat in het geval dat de emittent een bepaald financieel probleem tegenkomt, beleggers die een senior obligatie houden, worden betaald voordat beleggers een obligatie-uitgifte hebben met minder claim op de middelen van de emittent. Dit soort obligaties brengen minder risico met zich mee, wat voor sommige beleggers een belangrijke factor kan zijn.

Hoewel obligaties over het algemeen als veilige beleggingen worden beschouwd, draagt ​​het veiligstellen van een senior obligatie gewoon bij aan de veiligheid van de belegging. Het is belangrijk op te merken dat obligatie-emissies gestructureerd zijn met verschillende niveaus van claim op de activa van de emittent in het geval van een soort financieel probleem. Obligaties die een secundaire claim hebben op de activa van de emittent, worden geclassificeerd als junior obligaties. Degenen met de sterkste claim op dezelfde activa worden senior obligatie-emissies genoemd.

Naast een hogere claim op het actief van de emittent, verschilt een senior obligatie ook van een junior obligatie in termen van de rentevoet die van toepassing is op de belegging. Aangezien een senior schuldbewijs minder risico met zich meebrengt dan een junior schuldbewijs, is de rentevoet verdiend met het senior effect lager dan het tarief aangeboden voor een junior of achtergestelde obligatie. Zoals bij de meeste soorten beleggingen, geldt dat hoe groter het risico dat de belegger bereid is te nemen, hoe groter het potentiële rendement van de obligatie-emittent.

Er zijn drie veel voorkomende financiële problemen die ertoe kunnen leiden dat obligaties niet kunnen worden geëerbiedigd. De uitgevende entiteit kan tijdelijke kasstroomproblemen ondervinden, waardoor het moeilijk is om op tijd rentebetalingen te doen. Financiële tegenvallers kunnen zo ernstig zijn dat de emittent in gebreke blijft met de obligaties. Als de problemen ernstig genoeg zijn, kan de entiteit failliet gaan, waarbij een rechtbank beslist wanneer en of de schuldverplichtingen worden terugbetaald.

In situaties waarin ten minste gedeeltelijke betalingen voor de obligatie-emissies door de rechtbank worden bevolen, ontvangt een belegger die een seniorobligatie bezit zijn of haar deel vóór de achtergestelde obligatiehouder. Zelfs in deze situatie is er geen garantie dat de senior obligatiehouder volledige compensatie zal ontvangen, vooral in een faillissementsituatie. De enige echte garantie is dat als er een vergoeding wordt betaald aan obligatiehouders, degenen met senior schuldbewijzen voor de rest zullen worden betaald.

Obligatie-emissies zijn over het algemeen zeer veilige beleggingen, maar dat sluit niet uit dat een belegger de uitgevende entiteit van dichtbij moet onderzoeken voordat hij een senior obligatie-uitgifte koopt. Ervoor zorgen dat de entiteit stabiel is en waarschijnlijk zo zal blijven gedurende de hele looptijd van de obligatie, is erg belangrijk. Het nemen van deze manier van handelen verhoogt de kansen om een ​​volledig rendement op de obligatie te behalen in plaats van mogelijk geld te verliezen op de investering.