¿Qué es un comercio cruzado?
Las operaciones cruzadas son actividades de compra y venta que se realizan sin registrar las transacciones relacionadas con el proceso de negociación de los valores involucrados. En la mayoría de los casos, la venta y la compra involucrarán un único valor en manos de dos inversores. También es muy probable que los dos inversores utilicen el mismo corredor para organizar la actividad de compra y venta.
El uso de un comercio cruzado no está disponible en muchos mercados de todo el mundo. Las regulaciones gubernamentales en varios países prohíben el uso del comercio cruzado. En algunos casos, se promulgó legislación para evitar que un pequeño número de corredores sin escrúpulos no puedan obtener el mejor precio para cada cliente involucrado en el comercio. Otros países optaron por imponer una prohibición al comercio cruzado, ya que la práctica tiene el potencial de crear lagunas en las leyes fiscales y, por lo tanto, podría usarse para evitar pagar una cantidad equitativa de impuestos sobre las inversiones involucradas.
En los países donde es posible un comercio cruzado, generalmente existen procedimientos para garantizar que ambos inversores reciban un precio justo de mercado en la transacción. Esto implica anular los diferenciales de oferta y demanda de la transacción y esencialmente aceptar un intercambio de activos. Si bien no se registra como un intercambio, la transacción se registra como un cruce, proporcionando tanto un registro del evento como cumpliendo con las regulaciones que rigen la práctica.
Un comercio cruzado evita cualquier intercambio en el que la seguridad se negocie activamente, ya que el comercio se lleva a cabo entre las dos cuentas de inversores. Crear y ejecutar una operación cruzada requiere la participación de dos inversores, el corredor y el gerente del programa en la casa de bolsa que administra las cuentas de los dos inversores. Con el acuerdo de todas las partes interesadas, es posible comprar y vender pedidos utilizando este enfoque.
El uso de un comercio cruzado es muy monitoreado en países donde la práctica está permitida. Un país que sí permite el uso de un comercio cruzado es Estados Unidos. Debido a las regulaciones establecidas por la Comisión de Bolsa y Valores, cualquier corredor o gerente de programa que desee realizar una operación cruzada debe poder demostrar que la operación es ventajosa para ambos inversores. Si el comercio no puede probarse como beneficioso para ambas partes, entonces el comercio cruzado no puede llevarse a cabo.
Un comercio cruzado puede ser útil para ayudar a los inversores a cambiar a una posición utilizando la misma seguridad que cada uno considera más acorde con su estrategia de inversión. Siempre que cada cliente obtenga el mejor precio posible y esté satisfecho con el comercio, la actividad generalmente cumple con las regulaciones que pueden regir este tipo de transacción.