¿Qué es una transferencia de riesgo alternativa?
También conocida como ART, una transferencia de riesgo alternativa es un medio de administrar el grado de riesgo o potencial de pérdida que asumen varios tipos de entidades al transferir una parte de ese riesgo a otra entidad. Hasta cierto punto, la transferencia alternativa de riesgos es algo así como el uso de métodos tradicionales de seguro o reaseguro, aunque estas herramientas de gestión de riesgos generalmente se consideran fuera del alcance de ART. Por esta razón, los métodos y estrategias que entran en esta categoría a menudo se usan además del seguro tradicional como un medio para proteger al asegurado de pérdidas financieras.
El concepto de transferencia de riesgo alternativo comenzó a desarrollarse a principios de la década de 1970, cuando las preocupaciones sobre los límites de la cobertura de seguro y reaseguro comenzaron a manifestarse en el mundo empresarial. En pocas palabras, la cantidad de riesgo involucrado en una situación dada sería mayor que la cantidad de cobertura de seguro que se podría obtener. Como resultado, las empresas y otros tipos de entidades comenzaron a buscar formas adicionales de protegerse de posibles pérdidas que funcionarían en conjunto con la cobertura de seguro disponible y proporcionarían un mayor grado de protección en general.
Un enfoque para la transferencia alternativa de riesgos implica la creación de lo que se conoce como compañías de seguros cautivas. Estas empresas a menudo están organizadas por proveedores tradicionales de seguros y reaseguros, pero están estructuradas para permitir que las primas recibidas se inviertan de manera no tradicional. En ocasiones, las empresas también pueden comprar cobertura adicional de terceros, lo que ayuda a transferir parte del riesgo tanto de la empresa matriz como de la cautiva, al tiempo que proporciona al asegurado el mayor grado de protección posible.
Otros métodos pueden incluir asumir inversiones que ayuden a proporcionar protección en caso de algún tipo de evento importante. Un ejemplo de este enfoque es la compra de bonos de catástrofe, que son emisiones de bonos que se pueden llamar y convertir en efectivo cuando ocurre un desastre natural cubierto u otro tipo de desastre. Aquí, el objetivo es utilizar el producto del bono para gestionar las pérdidas no cubiertas por los tipos de seguro más tradicionales, sin afectar la cantidad de compensación que se recibe de esas pólizas tradicionales.
Continúan surgiendo nuevas herramientas para su uso en estrategias alternativas de transferencia de riesgos, incluidas inversiones como derivados climáticos, que pueden proporcionar cierto nivel de compensación financiera cuando la parte asegurada sufre daños como resultado de condiciones climáticas específicas. Como un medio de asegurar protección adicional contra pérdidas, es probable que el concepto de ART continúe evolucionando a medida que los costos de recuperación de eventos desafortunados continúen aumentando.