O que é uma transferência de risco alternativa?

Também conhecida como ART, uma transferência alternativa de risco é um meio de gerenciar o grau de risco ou potencial de perda assumido por vários tipos de entidades, transferindo uma parte desse risco para outra entidade. Até certo ponto, a transferência alternativa de riscos é semelhante ao uso dos métodos tradicionais de seguro ou resseguro, embora essas ferramentas de gerenciamento de riscos sejam normalmente consideradas fora do escopo da TARV. Por esse motivo, os métodos e estratégias que se enquadram nessa categoria são frequentemente usados, além do seguro tradicional, como um meio de proteger o segurado contra perdas financeiras.

O conceito de transferência alternativa de risco começou a se desenvolver no início dos anos 70, quando preocupações sobre os limites de cobertura de seguro e resseguro começaram a se manifestar no mundo dos negócios. Simplificando, a quantidade de risco envolvida em uma determinada situação seria maior que a quantidade de cobertura de seguro que poderia ser obtida. Como resultado, as empresas e outros tipos de entidades começaram a procurar maneiras adicionais de se proteger de possíveis perdas que funcionariam em conjunto com a cobertura de seguro disponível e proporcionariam um maior grau de proteção em geral.

Uma abordagem para a transferência alternativa de riscos envolve a criação do que é conhecido como companhias de seguros em cativeiro. Essas empresas geralmente são organizadas por provedores tradicionais de seguros e resseguros, mas são estruturadas para permitir que os prêmios recebidos sejam investidos de maneiras não tradicionais. Às vezes, as empresas também podem realmente adquirir cobertura adicional de terceiros, o que ajuda a transferir parte do risco da mãe e do cativo, enquanto ainda fornece ao segurado o maior grau de proteção possível.

Outros métodos podem incluir investimentos que ajudam a fornecer proteção no caso de algum tipo de evento importante. Um exemplo dessa abordagem é a compra de títulos de catástrofe, que são emissões de títulos que podem ser chamadas e convertidas em dinheiro quando ocorre um tipo de desastre natural ou outro tipo de desastre. Aqui, o objetivo é usar os recursos do título para gerenciar perdas não cobertas por tipos mais tradicionais de seguro, sem afetar o valor da compensação recebida por essas apólices tradicionais.

Novas ferramentas para uso em estratégias alternativas de transferência de risco continuam a surgir, incluindo investimentos como derivativos climáticos, que podem fornecer algum nível de compensação financeira quando o segurado sofrer danos como resultado de condições climáticas especificadas. Como meio de garantir proteção adicional contra perdas, é provável que o conceito de TARV continue evoluindo à medida que os custos de recuperação de eventos infelizes continuem aumentando.