¿Qué es una oferta de intercambio?

Una oferta de intercambio es una oferta en la que se invita a las personas a intercambiar acciones o bonos por otras acciones o bonos, en lugar de por dinero en efectivo. Hay una serie de entornos en los que se podría hacer una oferta de este tipo, y estas ofertas pueden ser utilizadas de diferentes maneras por las instituciones financieras y las personas que trabajan en la industria financiera. Este término también se utiliza para referirse a un tipo específico de oferta pública.

En el caso de una oferta pública, una empresa o individuo está intentando obtener una participación de control en una empresa. En consecuencia, se emite una invitación abierta para vender acciones en esa compañía. La oferta suele ser condicional; Se pide a las personas que vendan sus acciones a un precio superior con el entendimiento de que el precio solo será bueno si al menos el 51% de los accionistas acuerdan vender. A veces, se puede hacer una oferta pública en forma de oferta de intercambio, en cuyo caso se invitará a los accionistas a intercambiar sus acciones por acciones de otra compañía.

Una forma de utilizar una oferta de intercambio es si una empresa está tratando de escindir una nueva división. En este caso, se les podría pedir a las personas con acciones de Xyz Corporation que consideren una oferta de intercambio en la que podrían intercambiar sus acciones de Xyz por acciones de Xyz Services Corporation. Esto a veces puede ser ventajoso porque permite a las personas obtener acciones en una nueva empresa o división a un precio favorable.

Más allá de las ofertas, las ofertas de intercambio se pueden usar de otras maneras. Las compañías que emiten bonos pueden hacer una oferta de intercambio que permite a las personas intercambiar viejas emisiones de bonos por otras nuevas, generalmente con algo a su favor como un mejor interés. Esto a veces se hace para extender la fecha de vencimiento de los bonos, para aumentar los fondos disponibles y por otras razones. Las compañías cercanas a la bancarrota también a veces pueden hacer una oferta de intercambio para ganar tiempo.

Cuando alguien acepta una oferta de intercambio, puede haber consideraciones fiscales. Se debe consultar a un contador para determinar qué tipo de responsabilidad tributaria está involucrada. El intercambio de un conjunto de acciones por un conjunto de acciones de mayor valor, por ejemplo, podría considerarse un ingreso. Es importante asegurarse de que todos los intercambios y ventas se registren adecuadamente en la documentación fiscal para evitar problemas con las agencias tributarias y puede ser útil contratar a un contador para asegurarse de que todo se contabilice adecuadamente.