Vad är ett erbjudande om utbyte?

Ett utbyteserbjudande är ett erbjudande där människor uppmanas att handla aktier eller obligationer för andra aktier eller obligationer, snarare än för kontanter. Det finns ett antal inställningar där ett sådant erbjudande skulle kunna göras, och dessa erbjudanden kan användas på olika sätt av finansinstitut och personer som arbetar inom finansbranschen. Denna term används också för att hänvisa till en specifik typ av anbudserbjudande.

När det gäller ett anbudsförbud försöker ett företag eller en individ att få en kontrollerande andel i ett företag. Följaktligen utfärdas en öppen inbjudan att sälja aktier i det företaget. Erbjudandet är vanligtvis villkorat; människor ombeds att sälja sina aktier till ett premiumpris med förståelse för att priset bara kommer att vara bra om minst 51% av aktieägarna går med på att sälja. Ibland kan ett anbudsbud göras i form av ett utbyteserbjudande, i vilket fall aktieägare kommer att uppmanas att handla sina aktier för aktier i ett annat företag.

Ett sätt på vilket ett utbyteserbjudande kan användas är om ett företag försöker snurra upp en ny division. I det här fallet kan personer med aktier i Xyz Corporation bli ombedda att överväga ett utbyteserbjudande där de kan handla sina Xyz-aktier för aktier i Xyz Services Corporation. Det kan ibland vara fördelaktigt eftersom det tillåter människor att få aktier i ett nytt företag eller division till ett gynnsamt pris.

Utöver anbudserbjudanden kan utbyteserbjudanden användas på andra sätt. Företag som emitterar obligationer kan göra ett utbyte som gör det möjligt för människor att byta ut gamla obligationsemissioner mot nya, vanligtvis med något till deras fördel som bättre intresse. Detta görs ibland för att förlänga förfallodagen för obligationer, öka tillgängliga medel och av andra skäl. Företag nära konkurs kan ibland också erbjuda ett utbyte att köpa tid.

När någon accepterar ett utbyteserbjudande kan det finnas skattehänsyn. En revisor bör rådfrågas för att avgöra vilken typ av skatteplikt som är involverad. Att utbyta en uppsättning aktier mot en högre uppsättning aktier, till exempel, kan betraktas som inkomst. Det är viktigt att se till att alla affärer och försäljningar registreras på rätt sätt i skattedokumentation för att undvika problem med skattebyråer och det kan vara bra att anställa en revisor för att se till att allt är korrekt redovisat.