Vad är ett obligationsgolv?

Ett obligationsgolv är den maximala värdeminskningen som en given obligationsemission kan uppleva när man möjliggör återstoden av återbetalning på kapitalet och eventuell annan framtida ränta som förfaller på obligationen mellan nu och tidpunkten till förfallodagen. Termen används också för att hänvisa till ett portföljs minimivärde eller golvvärde enligt definitionen i någon typ av portföljförsäkring med konstant andel. I det här scenariot skyddar nivån som definieras i försäkringen investeraren från att uppleva förluster bortom en viss punkt.

Eftersom ett obligationsgolv avser konvertibla obligationsemissioner hjälper upprättandet av denna minimivärde att öka attraktiviteten för denna typ av obligationer för investerare. Genom att skydda obligationsköpare från åtminstone en del av den eventuella nedåtgående rörelsen i aktiekursen för den underliggande tillgången, kan investerarna vara säkra på att tjäna åtminstone denna minsta avkastningsränta under obligationens livslängd. Samtidigt erbjuder konvertibla obligationer potentialen att öka i värde om den underliggande tillgången uppskattar i värde, när och när investerare väljer att utöva rätten att konvertera dessa obligationer.

Närvaron av ett obligationsgolv i en konstant andelsförsäkring ger investerare en liknande nivå. Eftersom denna typ av försäkring ofta är en bra idé när man diversifierar en finansiell portfölj, kan en investerare använda denna mekanism för att säkra sig mot möjligheten att vissa innehav minskar i värde. Medan en diversifierad portfölj normalt innehåller värdepapper som har olika risknivåer, skulle någon av dessa tillgångar kunna uppleva någon form av nedgång. Genom att försäkra portföljen med hjälp av denna typ av inbäddade obligationsfunktioner hålls risken för att uppleva mer än ett visst förlustsbelopp vid en viss tidpunkt till ett minimum. Samtidigt hämmar inte täckningen portföljens tillväxtpotential, vilket effektivt ger investeraren mycket att vinna och bara lite att förlora.

Med båda applikationerna är konceptet med ett obligationsgolv att ge extra säkerhet för investerare att de kommer att tjäna åtminstone en viss avkastning på sina investeringar, åtminstone i termer av att de inte förlorar mer än ett visst belopp. I kombination med investeringsalternativ som visar löfte om att vinna snarare än att förlora över tid ökar närvaron av denna typ av golv helt enkelt chansen att tjäna en anständig avkastning från investeringsaktiviteten. Investerare tittar ofta noga på den här nedersta raden eller obligationsgolvetalet och överväger denna aspekt av investeringsrätten tillsammans med den potentiella avkastningen.