Qu'est-ce qu'un plancher de liaison?

A Floor d'obligation est la diminution maximale de la valeur qu'une émission d'obligation donnée peut ressentir, lorsqu'il permet le reste de remboursement sur le principal et tout autre intérêt futur qui est dû sur le lien entre le temps actuel et le point de maturité.Le terme est également utilisé pour se référer à la valeur minimale ou au sol d'un portefeuille tel que défini dans un certain type d'assurance portefeuille à proportion constante.Dans ce scénario, le niveau défini dans l'assurance protège l'investisseur de subir des pertes au-delà d'un certain point.

En tant que plancher d'obligation concerne les émissions d'obligations convertibles, l'établissement de ce montant minimum de valeur contribue à augmenter l'attractivité de ce type d'obligation aux investisseurs.En protégeant les acheteurs d'obligations contre au moins une partie de l'éventuel mouvement à la baisse dans le cours de l'action de l'actif sous-jacent, les investisseurs peuvent être assurés de gagner au moins ce taux de rendement minimum au cours de la durée de vie de l'obligation.Dans le même temps, les obligations convertibles offrent le potentiel d'augmenter la valeur si l'actif sous-jacent apprécie en valeur, quand et comme les investisseurs choisissent d'exercer le droit de convertir ces obligations.

La présence d'un plancher obligataire en assurance à proportion constante offre un niveau de protection similaire aux investisseurs.Étant donné que ce type d'assurance est souvent une bonne idée lors de la diversification d'un portefeuille financier, un investisseur peut utiliser ce mécanisme pour se cacher contre la possibilité que certains avoirs diminuent en valeur.Bien qu'un portefeuille diversifié contient normalement des titres qui comportent différents niveaux de risque, l'un de ces actifs pourrait subir une sorte de ralentissement.En transportant une assurance sur le portefeuille au moyen de ce type de fonctionnalité d'obligations intégrée, le risque de subir plus d'une certaine perte à un moment donné est maintenu au minimum.Dans le même temps, la couverture n'inhibe pas le potentiel de croissance du portefeuille, fournissant efficacement à l'investisseur beaucoup à gagner et seulement un peu à perdre.

Avec les deux applications, le concept d'un plancher obligataire est de fournir une sécurité supplémentaire aux investisseurs qu'ils gagneront au moins un certain rendement de leurs investissements, du moins en termes de ne pas perdre plus qu'un certain montant.Lorsqu'ils sont associés à des options d'investissement qui sont prometteuses de gagner plutôt que de perdre au fil du temps, la présence de ce type de plancher augmente simplement les chances de gagner un niveau de rendement décent de l'activité d'investissement.Les investisseurs regardent souvent de près ce chiffre d'affaires ou le plancher des obligations et considèrent cet aspect de l'investissement avec le rendement potentiel.