Co to jest podłoga typu Bond?
Dolna granica obligacji to maksymalny spadek wartości, którego może doświadczyć dana emisja obligacji, przy uwzględnieniu pozostałej części spłaty kapitału i wszelkich innych przyszłych odsetek należnych od obligacji między obecnym czasem a terminem wymagalności. Termin ten jest również używany w odniesieniu do minimalnej lub minimalnej wartości portfela określonej w pewnym typie ubezpieczenia portfela o stałej proporcji. W tym scenariuszu poziom zdefiniowany w ubezpieczeniu chroni inwestora przed poniesieniem strat przekraczających pewien punkt.
Ponieważ dolna granica obligacji odnosi się do emisji obligacji zamiennych, ustanowienie tej minimalnej kwoty pomaga zwiększyć atrakcyjność tego rodzaju obligacji dla inwestorów. Chroniąc nabywców obligacji przed co najmniej częścią możliwego spadku ceny akcji instrumentu bazowego, inwestorzy mogą być pewni, że osiągną przynajmniej tę minimalną stopę zwrotu w całym okresie życia obligacji. Jednocześnie obligacje zamienne oferują potencjał do wzrostu wartości, jeżeli aktywa bazowe docenią wartość, kiedy inwestorzy zdecydują się skorzystać z prawa do konwersji tych obligacji.
Obecność dolnej granicy obligacji w ubezpieczeniach o stałej proporcji zapewnia inwestorom podobny poziom ochrony. Ponieważ ten rodzaj ubezpieczenia jest często dobrym pomysłem przy dywersyfikacji portfela finansowego, inwestor może wykorzystać ten mechanizm, aby zabezpieczyć się przed możliwością spadku wartości niektórych pakietów. Podczas gdy zdywersyfikowany portfel zwykle zawiera papiery wartościowe o różnych poziomach ryzyka, każdy z tych aktywów może doświadczyć pewnego rodzaju pogorszenia koniunktury. Dzięki ubezpieczeniu portfela za pomocą tego rodzaju opcji obligacji wbudowanych ryzyko doznania straty przekraczającej określoną kwotę w danym momencie jest ograniczone do minimum. Jednocześnie zasięg nie hamuje potencjału wzrostu portfela, skutecznie zapewniając inwestorowi wiele do zyskania, a tylko trochę do stracenia.
W przypadku obu aplikacji koncepcja dolnego poziomu obligacji ma na celu zapewnienie dodatkowego bezpieczeństwa inwestorom, że uzyskają oni co najmniej pewną kwotę zwrotu z inwestycji, przynajmniej pod względem utraty nie więcej niż pewnej kwoty. W połączeniu z opcjami inwestycyjnymi, które raczej obiecują zyskać, a nie stracić z czasem, obecność tego rodzaju podłogi po prostu zwiększa szanse na uzyskanie przyzwoitego poziomu zwrotu z działalności inwestycyjnej. Inwestorzy często dokładnie przyglądają się tej dolnej linii lub dolnej granicy obligacji i rozważają ten aspekt inwestycji wraz z potencjalnym zwrotem.