Hva er et obligasjonsgulv?

Et obligasjonsgulv er den maksimale verdifall som en gitt obligasjonsutstedelse kan oppleve når du åpner for resten av tilbakebetaling på hovedstolen og eventuell annen fremtidig rente som skyldes obligasjonen mellom nåværende tidspunkt og løpetidspunktet. Begrepet brukes også for å referere til minimums- eller etasjeverdien til en portefølje som definert i en slags konstant andel porteføljeforsikring. I dette scenariet beskytter nivået som er definert i forsikringen investoren mot å oppleve tap utover et visst punkt.

Ettersom obligasjonsgulvet forholder seg til konvertible obligasjonslån, bidrar etablering av denne minste mengden verdi til å øke attraktiviteten til denne typen obligasjoner for investorer. Ved å beskytte obligasjonskjøpere fra minst en del av den mulige nedovergangen i aksjekursen for den underliggende eiendelen, kan investorer være sikre på å tjene minst denne avkastningsrenten over obligasjonens levetid. Samtidig gir konvertible obligasjoner potensialet til å øke i verdi hvis den underliggende eiendelen verdsetter seg i verdi, når og som investorer velger å utøve retten til å konvertere disse obligasjonene.

Tilstedeværelsen av et obligasjonsgulv i en konstant andel forsikring gir et lignende beskyttelsesnivå for investorer. Siden denne typen forsikringer ofte er en god ide når man diversifiserer en finansiell portefølje, kan en investor bruke denne mekanismen for å sikre seg mot muligheten for at verdipapirer faller. Mens en diversifisert portefølje normalt inneholder verdipapirer som har forskjellige risikonivåer, kan en av disse eiendelene oppleve en form for nedgang. Ved å forsikre porteføljen ved hjelp av denne typen innebygde obligasjonsfunksjoner, holdes risikoen for å oppleve mer enn et visst tap på et gitt tidspunkt til et minimum. Samtidig hemmer ikke dekningen vekstpotensialet i porteføljen, og gir effektivt investoren mye å vinne og bare litt å tape.

Med begge applikasjoner er konseptet med et obligasjonsgulv å gi ytterligere sikkerhet til investorene for at de vil tjene minst et visst avkastning på investeringene sine, i det minste i form av å ikke tape mer enn et visst beløp. Når det kombineres med investeringsalternativer som viser løfter om å vinne fremfor å tape over tid, øker tilstedeværelsen av denne typen gulv ganske enkelt sjansene for å tjene et anstendig avkastning fra investeringsaktiviteten. Investorer ser ofte nøye på denne bunnlinjen eller obligasjonsgulvet og vurderer dette aspektet av investeringsretten sammen med den potensielle avkastningen.