Vad är en förfallande räkning?
En förfallande räkning är en typ av finansiellt instrument som fungerar som ett leveransmeddelande som anbuds vid en tidpunkt då en säkerhet överförs från en säljares besittning till en köpare. Innehållet i räkningen tjänar till att dokumentera villkoren för leverans av värdepapper av en säljare till köparen av dessa tillgångar. Beroende på vilken typ av säkerhet som är inblandad kan tillgången levereras med en förfogad faktura, som anger säljarens ansvar att leverera intäkter till köparen som den nya ägaren.
Det exakta innehållet i en förfallen faktura kommer att variera, beroende på omständigheterna kring köp av en tillgång. Vanligtvis kommer dokumentet att innehålla uppgifter om försäljningsdatum, namn och kontaktinformation för både köparen och säljaren och de exakta villkoren kring köpet. Detta gör det möjligt att säkerställa att alla villkor relaterade till köpet, inklusive korrekt disposition av eventuella kommande utdelningar i samband med tillgången, uppfylls i tid.
Ett vanligt exempel på hur en förfallen räkning fungerar kan ses med köp av ett värdepapper som äger rum före det ex-utdelningsdatum som är förknippat med det värdepapperet, men med att leveransen av säkerheten försenats till efter det rekorddatum som är associerat med säkerheten. Som en del av köpet beviljas köparen rätt till utestående utdelning i samband med dessa aktier. När denna utdelning betalas, bifogas en förfogande räkning till betalningen och skickas till säljaren, som tjänar som officiellt meddelande om att säljaren ska vidarebefordra den betalningen till den nya ägaren.
Om köpandet av värdepapperet sker efter dagen för utdelning innebär detta att köparen köpte tillgången utan att kräva att säljaren också ska erbjuda den kommande utdelningen som en del av affären. Förutsatt att utdelningen överlämnas till köparen när rekorddatumet har passerat, kan det finnas en förfallen räkning bifogad att utdelningen ska vidarebefordras till säljaren. I många länder kommer det exakta innehållet i det finansiella instrumentet att struktureras för att följa alla statliga bestämmelser som kan gälla försäljningsvillkoren och själva dokumentets konstruktion.
Inte all försäljning av tillgångar eller värdepapper kräver användning av en förfallen faktura. I situationer som inte involverar överföring av rättigheter till en förestående utdelning eller ränteutbetalning till köparen kan instrumentet utfärdas eller inte, beroende på lokal lagar och tullar. Mäklare och andra finansiella proffs kan ge råd till köpare och säljare om en förfallen faktura är lämplig för den typ av transaktion som övervägs.