Wat is een verschuldigde factuur?
Een verschuldigde factuur is een type financieel instrument dat fungeert als een afleveringsbericht dat wordt aangeboden op het moment dat een zekerheid wordt overgedragen van het bezit van een verkoper aan een koper. De inhoud van de factuur dient om de algemene voorwaarden met betrekking tot de levering van effecten door een verkoper aan de koper van die activa te documenteren. Afhankelijk van het soort beveiliging dat is betrokken, kan het actief worden geleverd met een bijgevoegde factuur, die de verantwoordelijkheid van de verkoper aangeeft om inkomsten aan de koper te leveren als de nieuwe eigenaar.
De exacte inhoud van een factuur zal variëren, afhankelijk van de omstandigheden rond de aankoop van een actief. Doorgaans bevat het document gegevens over de datum van de verkoop, de namen en contactgegevens voor zowel de koper als de verkoper, en de exacte voorwaarden rondom de aankoop. Dit maakt het mogelijk om ervoor te zorgen dat aan alle voorwaarden met betrekking tot de aankoop, inclusief de juiste beschikking over eventuele aanstaande dividenden in verband met het actief, tijdig wordt voldaan.
Een veel voorkomend voorbeeld van hoe een verschuldigde rekening werkt, is te zien bij de aankoop van een effect dat plaatsvindt vóór de ex-dividenddatum die aan dat effect is gekoppeld, maar waarbij de levering van het effect is uitgesteld tot na de registratiedatum die aan het effect is gekoppeld. Als onderdeel van de aankoop krijgt de koper rechten op de uitstaande dividenduitkering verbonden aan die aandelen. Wanneer die dividenduitkering wordt uitgegeven, wordt een verschuldigde rekening aan die betaling gehecht en aan de verkoper gezonden, die als officiële kennisgeving dient dat de verkoper die betaling moet doorsturen naar de nieuwe eigenaar.
Als de aankoop van het effect plaatsvindt na de ex-dividenddatum, betekent dit dat de koper het actief heeft gekocht zonder dat de verkoper het komende dividend ook als onderdeel van de deal moet aanbieden. Ervan uitgaande dat het dividend wordt doorgestuurd naar de koper zodra de registratiedatum is verstreken, kan er een factuur zijn toegevoegd waarin wordt opgemerkt dat het dividend moet worden doorgestuurd naar de verkoper. In veel landen zal de exacte inhoud van het financiële instrument worden gestructureerd om te voldoen aan alle overheidsvoorschriften die van toepassing kunnen zijn op de verkoopvoorwaarden en de constructie van het document zelf.
Niet voor alle verkopen van activa of effecten is een factuur vereist. In situaties waarbij geen rechten op een naderend dividend of rentebetaling aan de koper worden overgedragen, kan het instrument al dan niet worden uitgegeven, afhankelijk van de lokale wetgeving en gebruiken. Makelaars en andere financiële professionals kunnen kopers en verkopers adviseren of een gepaste factuur geschikt is voor het type transactie dat wordt overwogen.