Co to jest należny rachunek?

Należny rachunek jest rodzajem instrumentu finansowego, który funkcjonuje jako dowód dostawy, który jest składany w momencie przeniesienia zabezpieczenia z posiadania sprzedającego na nabywcę. Treść rachunku służy do udokumentowania warunków związanych z dostawą papierów wartościowych przez sprzedającego nabywcy tych aktywów. W zależności od rodzaju zabezpieczenia, składnik aktywów może zostać dostarczony z załączonym wymaganym rachunkiem, wskazującym na odpowiedzialność sprzedawcy za dostarczenie zarobków kupującemu jako nowemu właścicielowi.

Dokładna treść należnego rachunku będzie się różnić w zależności od okoliczności związanych z zakupem składnika aktywów. Zazwyczaj dokument będzie zawierał dane dotyczące daty sprzedaży, nazw i danych kontaktowych zarówno dla kupującego, jak i sprzedającego, a także dokładne warunki dotyczące zakupu. Dzięki temu można zapewnić terminowe spełnienie wszystkich warunków związanych z zakupem, w tym prawidłowej dyspozycji wszelkich przyszłych dywidend związanych z danym składnikiem aktywów.

Jednym z powszechnych przykładów działania wymaganego rachunku jest zakup papieru wartościowego, który ma miejsce przed datą ex-dywidendy związaną z tym papierem, ale z dostarczeniem papieru wartościowego opóźnionego do daty zapisu związanej z papierem wartościowym. W ramach zakupu nabywcy przyznaje się prawa do oczekującej wypłaty dywidendy związanej z tymi akcjami. Po wypłacie tej dywidendy do tej płatności dołączany jest należny rachunek i wysyłany do sprzedawcy, który stanowi oficjalne zawiadomienie, że sprzedawca przekaże tę płatność nowemu właścicielowi.

Jeżeli zakup papieru wartościowego nastąpi po dacie wypłaty dywidendy, oznacza to, że kupujący nabył składnik aktywów, nie wymagając od sprzedającego złożenia oferty na zbliżającą się dywidendę w ramach umowy. Zakładając, że dywidenda zostanie przekazana kupującemu po upłynięciu daty rekordu, może zostać dołączony należny rachunek, z którego wynika, że ​​dywidenda powinna zostać przekazana sprzedającemu. W wielu krajach dokładna treść instrumentu finansowego zostanie skonstruowana w taki sposób, aby był zgodny z wszelkimi przepisami rządowymi, które mogą mieć zastosowanie do warunków sprzedaży i konstrukcji samego dokumentu.

Nie każda sprzedaż aktywów lub papierów wartościowych wymaga użycia należnego rachunku. W sytuacjach, które nie wiążą się z przeniesieniem prawa do zbliżającej się dywidendy lub wypłaty odsetek na rzecz kupującego, instrument może, ale nie musi zostać wydany, w zależności od lokalnych przepisów i zwyczajów. Brokerzy i inni specjaliści finansowi mogą doradzać kupującym i sprzedającym, jeśli należny rachunek jest odpowiedni dla rodzaju rozważanej transakcji.