Hva er en forfalt regning?
En forfalte regning er en type finansielt instrument som fungerer som en varsel som blir tilbudt på det tidspunktet en sikkerhet overføres fra en selgers besittelse til en kjøper. Regningens innhold tjener til å dokumentere vilkårene og betingelsene knyttet til levering av verdipapirer fra en selger til kjøperen av disse eiendelene. Avhengig av hvilken type sikkerhet det er snakk om, kan eiendelen leveres med en forfaktning som er vedlagt, noe som indikerer selgerens ansvar å levere inntekter til kjøperen som den nye eieren.
Det nøyaktige innholdet i en forfalt regning vil variere, avhengig av omstendighetene rundt kjøp av en eiendel. Vanligvis vil dokumentet inneholde data om salgsdatoen, navnene og kontaktinformasjonen for både kjøper og selger, og de eksakte betingelsene rundt kjøpet. Dette gjør det mulig å sikre at alle vilkårene knyttet til kjøpet, inkludert riktig disposisjon for eventuelt kommende utbytte tilknyttet eiendelen, blir oppfylt på en rettidig måte.
Et vanlig eksempel på hvordan en forfalt regning fungerer, kan sees ved kjøp av et verdipapir som finner sted før utbytte-datoen assosiert med den sikkerheten, men med levering av sikkerheten forsinket til etter rekorddatoen knyttet til sikkerheten. Som en del av kjøpet, tildeles kjøper rettigheter til den utestående utbyttebetaling knyttet til disse aksjene. Når utbytteutbetalingen blir utstedt, knyttes en forfalte regning til den betalingen og sendes til selgeren som fungerer som offisiell varsel om at selgeren skal videresende den betalingen til den nye eieren.
Skulle kjøpet av sikkerheten skje etter utbyttedato, betyr dette at kjøperen kjøpte eiendelen uten å kreve at selgeren også skal by på det kommende utbyttet som en del av handelen. Forutsatt at utbyttet blir videresendt til kjøperen når rekorddatoen er gått, kan det være en forføyningskostnad som legger merke til at utbyttet skal videresendes til selgeren. I mange nasjoner vil det nøyaktige innholdet av det finansielle instrumentet være strukturert for å overholde alle statlige forskrifter som kan gjelde for salgsbetingelsene og konstruksjonen av selve dokumentet.
Ikke alt salg av eiendeler eller verdipapirer krever bruk av en forfalt regning. I situasjoner som ikke innebærer overføring av rettigheter til et forestående utbytte eller rentebetaling til kjøperen, kan instrumentet bli utstedt, avhengig av lokale lover og skikker. Meglere og andre økonomiske fagpersoner kan gi råd til kjøpere og selgere hvis en forfalt regning er passende for den type transaksjon som blir vurdert.