Qu'est-ce que l'épargne forcée?
L'épargne forcée survient lorsque les consommateurs ne peuvent pas acheter et sont contraints de conserver leur capital. Cela peut être dû à une pénurie d'approvisionnement rendant impossible la recherche de biens ou à des prix élevés rendant les biens difficiles à payer. C’est un phénomène qui peut avoir de graves répercussions économiques, notamment en contribuant à la formation d’un cycle en plein essor. Cela diffère de l'épargne volontaire, lorsque les gens décident eux-mêmes de mettre de l'argent de côté.
L'économiste Ludwig von Mises a parlé de l'épargne forcée et de ses implications au début du XXe siècle. Il a souligné que cela pourrait avoir un effet net d'augmentation de l'inflation au fil du temps, ce qui pourrait contribuer à la création d'une bulle économique. À mesure que la bulle se stabilise, elle peut apparaître, créant des problèmes comme une chute soudaine et radicale de la valeur des actifs, y compris des liquidités pouvant être conservées en épargne. Cette contraction du cycle économique peut être particulièrement difficile pour les personnes aux ressources limitées.
Les taux d'intérêt ont tendance à baisser pendant une période d'épargne forcée. Les banques disposent de fonds suffisants pour les prêts, grâce aux fonds en dépôt, et du nombre insuffisant de clients qui demandent des prêts. Ce marché peut être favorable aux personnes qui recherchent des prêts ou cherchent à se consolider, car les institutions financières ne peuvent pas se permettre d’être sélectives vis-à-vis de leurs clients. Outre le faible taux d’intérêt, les personnes peuvent prétendre à d’autres conditions favorables qui leur sont avantageuses, telles que la suppression des frais d’origine pour réduire le prix de l’emprunt contracté.
Les périodes d’épargne forcée devraient pouvoir se corriger elles-mêmes au fil du temps. Soit le prix des produits baisse pour les rendre plus abordables afin que les entreprises puissent les vendre, soit l'offre s'adapte à la demande pour offrir davantage de produits au public. Les dépenses de consommation peuvent être une composante importante de l'économie et les fabricants ont intérêt à limiter les périodes d'épargne forcée car ils peuvent entraîner une chute des bénéfices. Certaines entreprises pourraient ne pas être en mesure de surmonter la période de baisse des dépenses de consommation et pourraient échouer.
Les gouvernements peuvent également intervenir en fonction de leurs politiques économiques. Les interventions peuvent inclure des mesures visant à promouvoir les dépenses de consommation et à contrôler l’inflation, telles que la limitation de la masse monétaire globale. Ces activités ne sont pas toujours couronnées de succès et sont parfois critiquées par les économistes du marché libre qui soutiennent que l'autorégulation est essentielle à l'équilibre. Ils croient que les problèmes du marché vont se corriger eux-mêmes, si l'occasion se présente, et que les mesures gouvernementales visant à protéger le public pourraient faire plus de tort que de bien à long terme.