Co to jest wymuszone oszczędzanie?

Przymusowe oszczędzanie ma miejsce, gdy konsumenci nie mogą dokonywać zakupów i są zmuszeni do zatrzymania swojego kapitału. Może się tak zdarzyć, ponieważ brakuje podaży, która uniemożliwia znalezienie towarów lub z powodu wysokich cen, które sprawiają, że trudno jest sobie na nie pozwolić. Jest to zjawisko, które może mieć poważne skutki ekonomiczne, w tym przyczyniać się do powstawania cyklu ożywienia i załamania. Różni się to od dobrowolnego oszczędzania, gdy ludzie decydują się na odłożenie pieniędzy na bok.

Ekonomista Ludwig von Mises omówił wymuszone oszczędzanie i jego konsekwencje na początku XX wieku. Zaznaczył, że może to mieć wpływ netto na wzrost inflacji w czasie, co może przyczynić się do powstania bańki gospodarczej. Gdy bańka ustabilizuje się, może pęknąć, powodując problemy takie jak nagły radykalny spadek wartości aktywów, w tym środków pieniężnych, które mogą być przechowywane w oszczędnościach. Ten aspekt ekonomiczny cyklu koniunkturalnego może być szczególnie trudny dla osób o ograniczonych zasobach.

Stopy procentowe zwykle spadają w okresie przymusowego oszczędzania. Banki mają wystarczającą ilość pieniędzy na pożyczki dzięki środkom z depozytu i niewystarczającej liczbie klientów ubiegających się o pożyczki. Rynek ten może być korzystny dla osób kupujących pożyczki lub chcących się skonsolidować, ponieważ instytucje finansowe nie mogą sobie pozwolić na wybieranie klientów. Oprócz niskiego oprocentowania ludzie mogą kwalifikować się na inne korzystne warunki, które przynoszą im korzyści, takie jak zniesione opłaty początkowe w celu obniżenia ceny uruchomienia pożyczki.

Okresy wymuszonego oszczędzania powinny być w stanie poprawić się z czasem. Albo cena towarów spadnie, aby stały się bardziej przystępne, aby firmy mogły je sprzedawać, albo podaż dostosuje się do popytu, aby udostępnić więcej produktów społeczeństwu. Wydatki konsumenckie mogą być ważnym składnikiem gospodarki, a producenci są zainteresowani ograniczaniem okresów przymusowego oszczędzania, ponieważ mogą powodować spadek zysków. Niektóre firmy mogą nie być w stanie przetrwać okresu zmniejszonych wydatków konsumenckich i mogą ponieść porażkę.

Rządy mogą również interweniować, w zależności od polityki gospodarczej. Interwencje mogą obejmować środki służące promowaniu wydatków konsumenckich i kontroli inflacji, takie jak ograniczenie ogólnej podaży pieniądza. Działania te nie zawsze kończą się powodzeniem i są czasami krytykowane przez ekonomistów wolnorynkowych, którzy twierdzą, że samoregulacja ma kluczowe znaczenie dla równowagi. Uważają, że problemy na rynku same się skorygują, jeśli będzie taka możliwość, i że środki rządowe mające na celu ochronę społeczeństwa mogą w dłuższej perspektywie wyrządzić więcej szkody niż pożytku.