Qu'est-ce que l'analyse sectorielle?
Une analyse sectorielle est un processus par lequel un investisseur ou un analyste étudie un groupe particulier d’actions qui sont liées par le secteur des sociétés qui les émettent. Cette théorie repose sur la théorie selon laquelle un groupe de valeurs similaires, appelé secteur industriel, aura tendance à se concurrencer. Il est possible d’étudier un secteur industriel en utilisant les mêmes outils d’analyse, tels que l’analyse technique ou les techniques qualitatives, utilisés pour une entreprise ou un stock donné. Les investisseurs qui effectuent une analyse sectorielle le font souvent dans le but de choisir des actions par rotation sectorielle, ce qui implique d’acheter auprès du secteur en difficulté, ou par une approche descendante, ce qui implique de choisir les meilleures actions des secteurs les plus performants.
En raison de la multitude de choix d’actions qu’ils ont devant eux, il peut être décourageant pour un investisseur d’en choisir un ou quelques-uns. Il est également pratiquement impossible d'analyser tous les stocks dans le monde. Suivre tout un secteur d’actions est toutefois moins pénible. Pour cette raison, de nombreux investisseurs considèrent l’analyse par secteur comme le meilleur moyen de choisir des actions.
Effectuer une analyse sectorielle nécessite de choisir le secteur à étudier. Les secteurs peuvent être de grands groupes, comme toutes les valeurs technologiques. Les investisseurs peuvent également limiter les secteurs pour mieux cibler une analyse. Par exemple, un investisseur pourrait limiter le domaine de la technologie aux seuls fabricants de micropuces.
Une fois qu'un secteur est choisi, un expert en investissement dispose de différentes manières pour effectuer une analyse sectorielle. Une façon de procéder consiste à analyser les différents rapports financiers des entreprises du secteur émetteur. Une autre méthode consiste à effectuer une analyse technique, qui repose strictement sur l’utilisation des performances de cours passées des actions afin de déterminer la position de ces prix à l’avenir. Quelle que soit la méthode choisie, un investisseur doit veiller à prendre en compte les informations fournies par toutes les sociétés du secteur et à tirer des conclusions globales.
Un investisseur peut utiliser les informations tirées d’une analyse sectorielle pour choisir des actions de différentes manières. La rotation sectorielle est une stratégie qui nécessite de choisir des valeurs parmi les secteurs les plus en demande. Lorsque les actions de ces secteurs deviennent surachat et que les prix commencent à baisser, d'autres secteurs en amélioration se succèdent pour fournir la sélection de l'investisseur. La stratégie descendante est une autre technique sectorielle impliquant la sélection des meilleures actions parmi les meilleurs secteurs.