Que sont les Penny Stocks?
Les actions, ou les actions, sont un type de sécurité qui dénote la propriété d'une société. Le détenteur d'une action possède un droit à un pourcentage des revenus et de l'actif de la société. Les actions de penny sont des actions qui s'échangent normalement pour moins d'un dollar, souvent pour moins d'un cent.
La différence la plus significative entre les actions cotées en cents et les autres actions réside dans le fait que les actions cotées en cents ne sont pas soumises au même niveau de surveillance réglementaire. Par exemple, aux États-Unis, les sociétés cotées en cents ne sont pas obligées de publier des documents financiers vérifiés. En règle générale, les actionnaires ne disposent pratiquement d'aucune information vérifiable sur le fonctionnement interne de ces sociétés. Cela facilite beaucoup l'action des initiés d'entreprise contre les intérêts des actionnaires, et le bas prix par action reflète ce risque accru de fraude.
Une autre différence importante est la manière dont les actions cotées en cents sont échangées. Les grandes bourses telles que la Bourse de New York et le Nasdaq National Market ne répertorient pas les actions cotées en cents; au lieu de cela, ils sont relégués sur des marchés secondaires tels que les Pink Sheets. La liquidité, qui mesure la facilité avec laquelle il est facile d’acheter et de vendre un titre, est beaucoup plus faible sur les marchés secondaires que sur les grandes maisons. Le manque de liquidité est particulièrement important pour les négociants en actions cotées en cents; en raison du faible prix par action, il n'est pas rare que des individus détiennent des centaines de milliers, voire des millions d'actions. Lorsque la liquidité disparaît, il devient impossible de sortir de positions aussi importantes sans affecter considérablement le cours de l'action.
Les actions de Penny ont une réputation méritée pour leur activité frauduleuse et, au fil des années, un vocabulaire coloré a été développé pour décrire les différents schémas. Une technique courante est connue sous le nom de Front Running ou de Pump and Dump . Un petit groupe de commerçants achètera discrètement un grand bloc d’actions dans un penny stock inactif. Une fois que leurs positions sont chargées, ils commencent à répandre des rumeurs extrêmement positives sur la société dans le but de faire monter les prix. En théorie, cela leur permettra de vendre à profit. Le tour de passe-passe, qui consiste à répandre de fausses rumeurs pour tenter de faire baisser le prix, est connu sous le nom de « caca» et «scoop» .
La ligne directrice de sous-$ 1 n'est pas une règle absolue. À la suite du grand marché baissier de 2000, un certain nombre de sociétés légitimes et pleinement déclarantes ont découvert que leurs actions étaient évaluées dans les sous. Bien que techniquement penny stocks, les principales bourses accordaient généralement à ces sociétés des exemptions à court terme leur permettant de rester cotées tant qu’elles continuaient de respecter les directives de déclaration définies par la SEC.