Quels sont les avantages et les inconvénients des prêts sur marge?

Les prêts sur marge sont des prêts généralement conclus avec des courtiers. Ils permettent aux investisseurs d'emprunter de l'argent dans le seul but d'acheter des actions et d'autres investissements. L'idée est que, dès que l'investissement est rentré, l'investisseur rembourse le courtier ou la maison de courtage via le compte sur marge associé à l'activité d'investissement. Dans de nombreux cas, cet arrangement profite aux deux parties. Outre les aspects bénéfiques de l’arrangement, celui-ci peut échouer et créer des difficultés à la fois pour le courtier et pour l’investisseur.

Dans le meilleur des cas, les prêts sur marge fournissent le capital nécessaire à un investisseur pour sécuriser un stock ou un autre type de titre qui devrait générer une quantité importante de revenus dans un laps de temps déterminé. En obtenant le prêt, l'investisseur n'a pas à risquer ses actifs existants dans l'entreprise. Cela permet de continuer à utiliser ces autres actifs pour des investissements supplémentaires ou d'utiliser les dividendes de ces actifs pour couvrir leurs frais de subsistance ou tout autre objectif que l'investisseur juge souhaitable.

Les courtiers bénéficient de l’utilisation de prêts sur marge, car cette mesure permet à leurs clients de se livrer à des activités de négociation qui ne se produiraient probablement pas autrement. De ce point de vue, la société de courtage a l’avantage de percevoir un revenu sous la forme de commissions et d’autres charges liées à son rôle dans l’exécution des opérations pour le compte de l’investisseur ainsi que la gestion des actifs nouvellement acquis pour le compte de l’investisseur. Ces opportunités de gagner plus de revenus pour le courtage n'auraient pas lieu si les prêts sur marge n'étaient pas disponibles pour financer des comptes sur marge et permettaient aux investisseurs qualifiés de changer pour acheter des investissements sur marge.

Bien que les prêts sur marge puissent être très productifs, il existe un certain degré de risque. Si le placement acheté à l'aide du produit du prêt et placé dans un compte sur marge ne produit pas les résultats attendus, l'investisseur peut subir une perte. Malgré la perte, l'investisseur doit toujours rembourser le solde du prêt. Cela impliquera souvent non seulement de vendre les actions à un prix inférieur au prix d'achat, mais également de vendre d'autres actifs afin de régler toute dette restante associée à la tentative d'investissement infructueuse. Ne pas le faire dans les délais impartis pourrait entraîner la suspension du privilège de pouvoir acheter des placements avec une marge, ce qui pourrait sérieusement entraver la capacité de l'investisseur de développer son portefeuille à l'avenir.