Vad är för- och nackdelarna med marginallån?

Marginallån är lån som vanligtvis ordnas via mäklare och gör det möjligt för investerare att låna pengar för det uttryckliga syftet att köpa aktier och andra investeringar. Tanken är att när investeringsposterna kommer tillbaka, betalar investeraren återförsäljaren eller värdepappersföretaget via marginalkontot som är förknippat med investeringsaktiviteten. I många fall gynnar detta arrangemang båda parter. Tillsammans med de fördelaktiga aspekterna av arrangemanget finns det också en viss möjlighet för arrangemanget att misslyckas och skapa svårigheter för både mäklaren och investeraren.

Under det bästa fallet tillhandahåller marginallån det kapital som behövs för en investerare för att säkra en aktie eller annan typ av säkerhet som beräknas ge en betydande mängd intäkter inom en viss tidsram. Genom att få lånet behöver investeraren inte riskera sina befintliga tillgångar i företaget. Detta gör det möjligt att fortsätta använda de andra tillgångarna för ytterligare investeringar, eller använda utdelningen från dessa tillgångar för levnadskostnader eller något annat syfte som investeraren finner önskvärt.

Mäklare drar nytta av användning av marginallån, eftersom åtgärden gör det möjligt för sina kunder att bedriva handelsaktiviteter som troligen inte skulle inträffa på annat sätt. Ur detta perspektiv har mäklaren fördelen av att få inkomster i form av avgifter och andra avgifter som är förknippade med deras roll för att utföra handeln för investerarens räkning samt hantera de nyförvärvade tillgångarna för investerarens räkning. Dessa möjligheter att tjäna mer inkomst för mäklaren skulle inte ske om marginallån inte fanns tillgängliga för att finansiera marginalkonton och möjliggöra för kvalificerade investerare att byta investeringar på marginalen.

Medan marginellån kan vara mycket produktiva, är det en viss grad av risker inblandade. Om investeringen som köps med hjälp av intäkterna som genereras av lånet och placeras på ett marginalkonto inte fungerar som förväntat kan investeraren bli förlust. Trots förlusten måste investeraren fortfarande återbetala lånets saldo. Detta kommer ofta att innebära att inte bara sälja aktierna till ett lägre pris än inköpspriset utan också att sälja andra tillgångar för att reglera eventuella återstående skulder i samband med det misslyckade investeringsförsöket. Underlåtenhet att göra detta i rätt tid kan leda till upphävandet av privilegiet att kunna köpa investeringar på marginalen, ett drag som allvarligt kan hämma investerarens förmåga att växa sin portfölj i framtiden.