Quali sono i pro e i contro dei prestiti a margine?

I prestiti di margine sono prestiti che di solito sono organizzati tramite broker e consentono agli investitori di prendere in prestito denaro allo scopo esplicito di acquistare azioni e altri investimenti. L'idea è che man mano che l'investimento ritorni, l'investitore ripaga l'intermediazione o l'impresa di valori mobiliari attraverso il conto di margine associato all'attività di investimento. In molti casi, questo accordo avvantaggia entrambe le parti. Insieme agli aspetti benefici dell'accordo, vi è anche qualche possibilità che l'accordo fallisca e crei difficoltà sia per l'intermediazione che per l'investitore.

Nel migliore dei casi, i prestiti a margine forniscono il capitale necessario a un investitore per garantire un'azione o un altro tipo di titolo che si prevede produca un importo significativo di entrate entro un determinato periodo di tempo. Con l'ottenimento del prestito, l'investitore non deve rischiare le proprie attività esistenti nell'impresa. Ciò consente di continuare a utilizzare tali altre attività per investimenti aggiuntivi o di utilizzare i dividendi di tali attività per spese di sostentamento o qualsiasi altro scopo che l'investitore ritenga desiderabile.

I broker beneficiano dell'utilizzo di prestiti a margine, poiché la misura consente ai loro clienti di impegnarsi in attività di trading che probabilmente non si verificherebbero altrimenti. Da questo punto di vista, l'intermediazione ha il vantaggio di ricevere entrate sotto forma di commissioni e altri oneri associati al loro ruolo nell'esecuzione delle negoziazioni per conto dell'investitore e nella gestione delle attività di nuova acquisizione per conto dell'investitore. Queste opportunità di guadagnare più reddito per l'intermediazione non si verificherebbero se i prestiti di margine non fossero disponibili per finanziare conti di margine e consentire agli investitori qualificati la modifica per acquistare investimenti a margine.

Mentre i prestiti a margine possono essere molto produttivi, esiste un certo grado di rischio. Se l'investimento acquistato utilizzando i proventi generati dal prestito e collocato in un conto di margine non funziona come previsto, l'investitore potrebbe subire una perdita. Nonostante la perdita, l'investitore deve comunque rimborsare il saldo del prestito. Ciò significa spesso non solo vendere le azioni a un prezzo inferiore al prezzo di acquisto, ma anche dover vendere altre attività al fine di estinguere qualsiasi debito residuo associato al fallito tentativo di investimento. Non farlo in modo tempestivo potrebbe comportare la sospensione del privilegio di poter acquistare investimenti a margine, una mossa che potrebbe seriamente ostacolare la capacità dell'investitore di ampliare il proprio portafoglio in futuro.