Quais são os prós e os contras dos empréstimos de margem?

Empréstimos de margem são empréstimos que geralmente são organizados por meio de corretores e permitem que os investidores tomem empréstimos com o objetivo expresso de comprar ações e outros investimentos. A idéia é que, à medida que o investimento registra retorno, o investidor paga a corretora ou a empresa de valores mobiliários por meio da conta de margem associada à atividade de investimento. Em muitos casos, esse arranjo beneficia ambas as partes. Juntamente com os aspectos benéficos do acordo, há também uma oportunidade para o acordo falhar e criar dificuldades para a corretora e o investidor.

Na melhor das hipóteses, os empréstimos de margem fornecem o capital necessário para um investidor garantir um estoque ou outro tipo de segurança projetada para produzir uma quantidade significativa de receita dentro de um período de tempo específico. Ao obter o empréstimo, o investidor não precisa arriscar seus ativos existentes no empreendimento. Isso torna possível continuar usando esses outros ativos para investimentos adicionais ou utilizar os dividendos desses ativos para despesas de moradia ou qualquer outro objetivo que o investidor considere desejável.

Os corretores se beneficiam do uso de empréstimos com margem, uma vez que a medida possibilita que seus clientes se envolvam em atividades de negociação que provavelmente não ocorreriam de outra forma. Nessa perspectiva, a corretora tem o benefício de receber receita na forma de taxas e outros encargos associados ao seu papel na execução das negociações em nome do investidor, bem como no gerenciamento dos ativos recém-adquiridos em nome do investidor. Essas oportunidades de obter mais receita para a corretora não ocorreriam se empréstimos de margem não estivessem disponíveis para financiar contas de margem e permitissem aos investidores qualificados a mudança para comprar investimentos na margem.

Embora os empréstimos com margem possam ser muito produtivos, há algum grau de risco envolvido. Se o investimento adquirido com os recursos gerados pelo empréstimo e colocado em uma conta de margem não apresentar o desempenho esperado, o investidor poderá sofrer uma perda. Apesar da perda, o investidor ainda deve reembolsar o saldo do empréstimo. Isso geralmente significa não apenas a venda das ações a um preço inferior ao preço de compra, mas também a venda de outros ativos para liquidar qualquer dívida restante associada à falha na tentativa de investimento. Deixar de fazê-lo em tempo hábil pode resultar na suspensão do privilégio de poder comprar investimentos com margem, um movimento que pode prejudicar seriamente a capacidade do investidor de aumentar seu portfólio no futuro.