Jakie są zalety i wady pożyczek zabezpieczających?
Pożyczki zabezpieczające to pożyczki, które zwykle są organizowane przez brokerów i pozwalają inwestorom pożyczać pieniądze wyłącznie w celu zakupu akcji i innych inwestycji. Chodzi o to, że w miarę zwrotu postów inwestycyjnych inwestor spłaca biuro maklerskie lub firmę papierów wartościowych za pośrednictwem rachunku depozytowego powiązanego z działalnością inwestycyjną. W wielu przypadkach z tego porozumienia korzystają obie strony. Oprócz korzystnych aspektów porozumienia istnieje również możliwość, że umowa zawiedzie i spowoduje trudności zarówno dla domu maklerskiego, jak i inwestora.
W najlepszym scenariuszu pożyczki zabezpieczające zapewniają kapitał niezbędny inwestorowi do zabezpieczenia akcji lub innego rodzaju zabezpieczenia, które według prognoz ma przynieść znaczną kwotę przychodów w określonych ramach czasowych. Uzyskując pożyczkę, inwestor nie musi ryzykować istniejących aktywów w przedsięwzięciu. Umożliwia to dalsze wykorzystanie tych innych aktywów do dodatkowych inwestycji lub wykorzystanie dywidend z tych aktywów do pokrycia kosztów utrzymania lub w innym celu, który inwestor uzna za pożądany.
Brokerzy czerpią korzyści z korzystania z pożyczek zabezpieczających, ponieważ środek umożliwia ich klientom prowadzenie działalności handlowej, która w innym przypadku prawdopodobnie by nie wystąpiła. Z tej perspektywy maklerstwo ma tę zaletę, że uzyskuje przychód w postaci opłat i innych opłat związanych z ich rolą w wykonywaniu transakcji w imieniu inwestora, a także zarządzania nowo nabytymi aktywami w imieniu inwestora. Te możliwości uzyskania większych dochodów dla domu maklerskiego nie miałyby miejsca, gdyby pożyczki z depozytem zabezpieczającym nie były dostępne na finansowanie rachunków zabezpieczających i umożliwiały wykwalifikowanym inwestorom zakup inwestycji z depozytem zabezpieczającym.
Chociaż kredyty zabezpieczające mogą być bardzo produktywne, wiąże się to z pewnym ryzykiem. Jeżeli inwestycja zakupiona przy użyciu środków uzyskanych z pożyczki i umieszczona na rachunku depozytowym nie spełnia oczekiwań, inwestor może ponieść stratę. Pomimo straty inwestor musi nadal spłacić saldo pożyczki. Będzie to często oznaczać nie tylko sprzedaż akcji po cenie niższej niż cena zakupu, ale także konieczność sprzedaży innych aktywów w celu uregulowania pozostałego zadłużenia związanego z nieudaną próbą inwestycyjną. Nieprzestrzeganie tego w odpowiednim czasie może spowodować zawieszenie przywileju kupowania inwestycji z depozytu zabezpieczającego, co może poważnie ograniczyć zdolność inwestora do powiększania swojego portfela w przyszłości.