Qu'est-ce qu'un stock garanti?

Les actions garanties sont un terme utilisé dans le secteur financier pour décrire les actions adossées à des tiers. Ce tiers conclut un contrat avec l'investisseur, garantissant que les actions seront versées sous forme de dividendes. Il n’est pas courant que les sociétés émettent des actions garanties et, dans la majorité des cas, ces actions ne sont offertes que dans les secteurs des chemins de fer et des services publics. Les actions garanties offertes par les sociétés générales ne sont garanties que dans des circonstances très spécifiques. Les actions garanties sont souvent comparées aux obligations garanties car elles sont configurées de la même manière.

Lorsqu'une société décide d'émettre des actions, elle a essentiellement deux catégories d'actions parmi lesquelles choisir. La société peut émettre des actions privilégiées ou des actions ordinaires. Pour l'investisseur, chaque type d'actions comporte son propre ensemble unique de risques et de avantages. Une différence majeure entre les deux est la façon dont les stocks seront payés. Contrairement aux investisseurs auxquels des actions ordinaires sont émises, les dividendes garantis sont garantis aux investisseurs qui se voient attribuer des actions privilégiées. Ils seront toujours payés en premier, même en cas de problème financier, tel que la société qui déclare faillite.

Les actions garanties, quant à elles, ont l’assurance que le dividende sera payé en totalité par le tiers qui garantit la transaction, que l’action soit classée comme privilégiée ou ordinaire. L'émission d'actions garanties est assez rare, mais quand cela se produit, on le trouve généralement dans le financement des chemins de fer et des entreprises de services publics. Les actions garanties sont émises par les chemins de fer quand un chemin de fer forme un contrat avec un autre pour la location de propriété. Dans le cadre de l'accord, le chemin de fer louant le bien garantira de verser les dividendes de l'investisseur sur les actions des autres chemins de fer.

Dans une moindre mesure, les petites sociétés affiliées à de grandes sociétés pourraient émettre des actions garanties afin d’augmenter le prix de leurs actions. Dans ces cas, la plus grande société garantira les actions aux investisseurs, ce qui facilitera la tâche de la plus petite société pour sécuriser des fonds et augmenter sa valeur. Il arrive parfois que certaines personnes interprètent mal les actions préférées comme des actions garanties. Ce n'est pas le cas, et la principale différence entre les deux réside dans le fait que les dividendes sur les actions privilégiées dépendent de la capacité de la société à payer de l'argent et que les actions garanties sont payées quelle que soit la capacité de la société à payer.