Qu'est-ce que la spéculation monétaire?
La spéculation monétaire consiste à acheter et à vendre la monnaie de divers pays afin de tirer parti des fluctuations des taux de change. Certains spéculateurs effectuent chaque jour de nombreuses transactions avec une ou plusieurs paires de devises, tandis que d'autres achètent une grande quantité d'une devise et la conservent ensuite plus longtemps. Le marché des changes (forex) est une méthode couramment utilisée pour la spéculation monétaire. Le Forex et d’autres formes de spéculation monétaire sont devenus hautement viables après l’effondrement de Bretton Woods, un système qui stabilisait auparavant les taux de change.
L'objectif principal du forex est de faciliter les affaires en permettant à une société d'un pays de payer pour des biens importés avec la devise locale, bien qu'il soit largement utilisé pour d'autres comportements tels que la spéculation monétaire et le portage. Spéculer avec le forex implique généralement l’interaction de paires de devises. Comme le taux de change des deux devises fluctue, un spéculateur peut gagner de l'argent en achetant l'une ou l'autre. Certains investisseurs se spécialisent dans une paire de devises unique, tandis que d'autres spéculent sur toute devise présentant un mouvement de hausse ou de baisse de la valeur relative.
Les particuliers s’engagent souvent dans la spéculation monétaire, bien que cette pratique soit également courante parmi les autres entités financières. Les banques négocient souvent d'importantes sommes d'argent via le forex, alors que certains fonds spéculatifs sont réputés pour leur spéculation sur les devises. Les hedge funds dans leur ensemble contrôlent de vastes quantités de capitaux propres qui peuvent être utilisés pour acheter et vendre des devises dans le seul but de gagner de l'argent sur chaque transaction.
En tirant parti de devises déjà instables, la spéculation peut parfois créer davantage d'instabilités. Les banques nationales vont parfois tenter de stabiliser leur monnaie, bien qu’on ne sache pas exactement dans quelle mesure elles peuvent avoir un effet. Les forces du marché dépassent parfois les efforts d'une banque centrale pour stabiliser sa monnaie nationale, la force combinée des investisseurs mondiaux en devises dépassant souvent le pouvoir d'achat des banques nationales.
Divers appels à la fiscalité ou à d'autres méthodes ont été lancés pour stabiliser la spéculation monétaire. Certaines personnes ont réclamé un nouveau système de Bretton Woods qui stabiliserait les monnaies nationales et les taux de change. D'autres ont suggéré une taxe qui serait perçue sur chaque transaction de change afin de décourager l'achat et la vente spéculatifs d'argent. De nombreuses discussions ont eu lieu sur le montant d’une telle taxe et sur le nombre de pays qui auraient besoin de l’appliquer, bien que certains aient suggéré qu’elle pourrait en réalité encourager davantage de spéculation avec des sommes d’argent encore plus importantes.