Qu'est-ce que la masse monétaire M1?
La masse monétaire d'une économie est souvent divisée en quatre parties: M0, M1, M2 et M3. La masse monétaire M1 est une mesure du montant total de la monnaie en circulation. Il se compose de M0, qui est une monnaie en papier et des pièces de monnaie, ainsi que des comptes de chèques détenus publiquement. Les autres formes de devise M1 sont les suivantes: chèques de voyage, comptes de transfert automatique et comptes de caisse. Les économistes utilisent souvent la mesure de la masse monétaire M1 comme indicateur de l'inflation.
Aux États-Unis, M1 est l'argent qui est émis aux banques commerciales par la Réserve fédérale américaine pour des dépôts et des prêts. Le montant total de l'argent en circulation influe souvent sur le flux de l'activité économique. M1 est généralement utilisé conjointement avec les mesures de masse monétaire M2 et M3 par des économistes pour évaluer la quantité de monnaie en circulation. M2 comprend les comptes d'épargne M1 et plus. La masse monétaire M3 comprend M2 et d’importants dépôts commerciaux.
La Réserve fédérale américaine manipule souvent la masse monétaire M1 pour contrôler l’inflation. Si la Réserve fédérale émet ou imprime trop d’argent, il en résulte une inflation et une hausse des prix. Une hausse du prix des biens et des services réduit souvent les dépenses des consommateurs et une perte de revenus pour les propriétaires d'entreprise.
Une solution souvent utilisée pour lutter contre l'inflation consiste à réduire la masse monétaire. En effet, la Réserve fédérale cesse d’imprimer de l’argent. La réduction de la masse monétaire a généralement pour objectif de réduire l’inflation et les prix.
De nombreux économistes affirment que la réduction de la masse monétaire pourrait nuire à l’ensemble de l’économie sans réduire l’inflation. Souvent, la réduction de la masse monétaire M1 non seulement réduit l’inflation et les prix, mais réduit également le pouvoir d’achat des consommateurs. Avec moins d'argent à dépenser, de nombreux consommateurs n'achètent généralement que les biens et services dont ils ont besoin.
Parallèlement à la manipulation de la masse monétaire, la Réserve fédérale augmente souvent les taux d'intérêt pour contrôler l'inflation. Habituellement, la Réserve fédérale américaine n’ajuste les taux d’intérêt que si elle estime que les prix augmentent suffisamment pour provoquer l’inflation. Une augmentation du taux d'intérêt tente généralement de réduire le montant d'argent en circulation. Cette augmentation du taux d’intérêt est généralement inférieure ou égale à 1%, en fonction des conditions économiques. Si la Réserve fédérale relève trop brutalement les taux d’intérêt, les consommateurs et les entreprises risquent de moins emprunter.
À l'instar de la réduction de la masse monétaire M1, la hausse des taux d'intérêt peut réduire les dépenses de consommation et entraver l'activité des entreprises. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, de nombreux consommateurs et propriétaires d'entreprises n'achèteront souvent pas les produits qu'ils souhaitent, car il coûte trop cher d'emprunter de l'argent.